A股6.19复盘 调整时低吸

醉爱琳儿

6.19复盘 调整时低吸
　A股三大指数周一集体收跌，沪指跌0.54%，收报3255.81点；深证成指跌0.29%，收报11274.05点；创业板指跌0.21%，收报2265.18点。市场成交额连续第4个交易日突破万亿，周一达到1.16万亿元，北向资金净卖出14.47亿元。指数：上证如我的预判，回踩确认3250点支撑的有效性，明天若再探不破，又会是一个低吸点。而低吸的方向与指数挂钩的：无非就是金特估和赛道方向。创业板如预判，在2100点，连续反弹，往2300点靠近，但上周连续大涨2天后，分歧也出现了，等回踩机会。
从板块表现来看，CPO、液冷服务器、数据安全、国产软件等板块涨幅居前，房地产、白酒、有色金属、物流等板块跌幅居前。从主力板块资金监控数据来看，仅航运板块主力资金净流入。板块资金流出方面，非银金融板块主力资金净流出居首。从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中AI概念股较多，浪潮信息净流入居首。主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，昆仑万维净流出居首。行业板块涨少跌多，通信设备、软件开发、游戏、半导体、计算机设备、互联网服务等TMT赛道持续走强，保险、商业百货、房地产开发、房地产服务板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量接近2000只。AI概念股继续活跃，CPO方向持续爆发，逾10股涨停或涨超10%，多只个股再创历史新高；AI服务器方向走强，浪潮信息涨停，工业富联、中科曙光接近涨停，三只个股均创历史新高；数据安全、数据要素震荡走强，同有科技20CM涨停，同为股份、中远海科涨停；应用软件方向表现活跃，鼎捷软件20CM2连板，金证股份涨停。下跌方面，白酒、金融等权重蓝筹股陷入调整，五粮液、中国人寿等跌超3%。
操作策略：调整时低吸。市场愈发割裂了，以前是市场只有两个板块：AI和非AI。在AI继续大涨的周一，最亮眼的只有算力端，算力服务器和CPO以及存储芯片集体大涨，但AI的软件端如大模型、AIGC只是单纯的被动跟涨，市场做多明显意愿不足。特别是当前AIGC龙头超讯通信，周一竟然能奔跌停！
周末消息面比较平静，如果说有不及预期之处，就是并没出现市场猜测的国际关系大幅升温的迹象。另外上周五盘后还出现了农化科技巨头先正达过会的消息，“大盘蓝筹”再添一员猛将，对于市场资金面产生一定压力。周一股指直接低开低走，不过第一小时的下跌之后，剩下三个小时的交易时间内，股指维持在几个点的范围内窄幅整理，平稳报收。市场热点基本集中在算力方向。
早盘盘面的分化加剧，一方面主线AI方向延续近期强势，CPO、算力服务器、应用软件等细分均涨幅居前。另一方面保险、酿酒、地产、中字头等权重等板块则遭遇明显调整，在其拖累下三大指数小幅收跌。整体而言，虽然当前的市场量能已经稳定维持在万亿之上，但市场仍以结构性的机会为主，应对上可采取“重个股、轻指数”的策略，更为聚焦于主线热点方向核心标的之中。
CPO、液冷服务器、算力板块等表现较好。基于AI未来算力建设预期测算，第一代的CPO产品将于2024年、2025年出现，2025年之后或将加速导入市场。CPO将在一年左右的时间内进入其他类型的数据中心，未来将进一步在边缘和城域网络、高性能计算和传感器等领域发挥更多优势。
这是情绪转弱的信号，完整的情绪周期是：启动期→上升期→高潮期→退潮期→冰点期。超讯通信的跌停和云赛智联的炸板修复无力，在我看来就是情绪周期从高潮逐步走向退潮的过程。由于算力CPO基本面最强，所以CPO退潮的最晚，但AI的其他分支方向如大模型、AIGC都开始有退潮的迹象了。尾盘CPO也开始抢跑了，尾盘源杰科技炸板，太辰光、光库科技、长光华芯均冲高回落。
同时AI的对立面赛道股：汽车的塞力斯午后封板，光伏的爱旭股份、钧达股份拉升，这都表示着有先知先觉的资金进场做空AI了。据此，接下来的短线操作会偏谨慎，做AI只做低吸没启动的低位股，高位人气标的不会追高介入，控仓操作。而近期的分享基本是低位的，比如二进宫的：富春股份，继续看好。
近期央行已释放偏积极的信号，在海外经济缓衰退、中国经济温和复苏的基准判断下，对下半年A股市场持中性偏积极看法，指数相比当前位置仍具备一定上行空间。从市场空间底模型来看，本轮调整已具备底部确认条件，宏观流动性将为市场提供坚实的支撑。随着政策持续落地以及基本面预期的逐步改善，市场将迎来年内最佳机会。
再看下大消费:第一个是关注LPR动静，若低于预期，那么基建地产等方向就先暂时不看，反之则注意。第二是汽车领域的刺激政策，有两个思路：1、新能车下乡后的充电换电逻辑。2、与当下最热的AI智能挂钩，做的和AI智能网联汽车，智能驾驶概念板块可以去筛选。总结：这周就剩2个交易日，明天是兑现日（节前出金明天就得卖），注定是波动很大的一天，提前做好个股计划，省得盘中追涨杀跌。
002281光迅科技（/非/荐/股/）： 炒作光通信方向，该公司产品光模块是云计算数据中心的核心器件，已有CPO相关技术储备。驱动力：消息称800G需求上修，中国科学院光计算处理器研发获突破。流通市值274亿，全天成交30.30亿，换手率11.27%。龙虎榜前五买家共买入3.86亿，占比12.74%，其中机构买入4142万，天风浦东买入8840万，深圳科苑南路买入4030万。
000977浪潮信息（/非/荐/股/）： 龙虎榜数据显示，深股通买入3.32亿元卖出2.24亿元，徐晓买入1.86亿元卖出1.03亿元，章盟主买入1.38亿元卖出2302万元，陈小群买入1.34亿元并卖出6571万元，一家机构席位买入1.15亿元。AI板块最强领涨线光模块在上周五强势反包新高之后，周一延续大涨势头，同时带动了服务器、国产算力等方向；盘后龙虎榜数据上，资金也是继续狂怼相关人气股。
300229 拓尔思（/非/荐/股/）：说烂了！继续看好，单没有再突破压力之前都是持仓者的盛宴！
　随着悲观情绪逐步改善，A股做多热情有所回升。上周A股反弹一定程度上意味着投资者风险偏好有所企稳，一方面四五月份经济数据边际偏弱强化政策转松预期，近期央行下调部分政策利率释放偏积极的信号，周末召开的国常会强调研究推动经济持续回升向好的一批政策措施；另一方面，部分事件性因素影响下中美关系阶段性改善预期也有所提升，内外因素共同支撑近期A股反弹。我们认为当前指数表现所隐含的估值水平已经计入较多偏谨慎预期，沪深300股权风险溢价接近历史均值上方0.8倍标准差，对2023下半年A股市场持中性偏积极看法，指数相比当前位置仍具备一定上行空间。
在海外经济缓衰退、中国经济温现在到7月中旬是政策期待期，构成A股反弹阻力较小的窗口。随着逆回购和MLF降息落地，政策宽松迎来关键验证，后续宽信用加码也顺理成章。随着政策持续落地以及基本面预期的逐步改善，市场或将迎来年内最佳机会。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，开源，华西，，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！
2023.06.19