【每日观察】"三个仍然"与"两个循环"

結盧人境

（一）

短线还是惊弓之鸟，再加上北向资金的打压，搞得市场一惊一乍。

股市上有个规律，就是重要的头部都是基金拿钱买出来的，重要的底部都是基金拿股票砸出来。一个数据挺有意思，就是二季度基金在银行板块上的持仓已经降到了2.4%左右，跟一季度4.2%相比急剧下降。所以现在指数低迷跟基金一致性的行为有一定关系，跟调仓也有一定关系。

一段时间来，我数次谈大金融。大家是要学会用逆向思维来考虑问题。

今天的走势先冲高回落，然后V型反转算是走稳，承接还是比较有力的。上午的上冲当然跟权重股有很大关系，券商、保险、银行，都有一波明显的上冲，带动指数，带动人气。但是好景不长，上午的冲高也就持续到了10点，接着就开始一路往下砸盘。保险、银行、券商包括地产都充当了砸盘的主力。

当然砸盘的力量中也少不了北向资金。比如沪股通上午最多的时候流入29亿元，到了11点的时候，也就是半个小时变成了流出了11亿元。里外里差了将近40亿元，所以今天北向资金在砸盘的过程中充当了主力的角色。

（二）

　　

人比人得死，货比货得扔。同样是公布二季度的GDP，我们公布GDP的那一天是大跌。预期好，而且实际的数字又比预期更好，结果居然引发了大跌。

昨天是美国公布二季度GDP的日子。世界各地，各种商品都出现了跳水走势，包括美国的三大股指期货。但是到了晚上，就见起色了，道指低开，最多时候跌了500多点，但是收盘的时候已经收复了一半的失地。纳指性就翻红了。美国二季度GDP可是1947年以来最糟糕的记录。

昨天有重大的新闻，政治局召开了经济形势分析会。

仔细研读，我们也学着套用一下我们现在爱用数字来归纳政策的做法（比如三个代表、四个自信等等），有这么两点：

"三个仍然"：

我国发展仍然处于战略机遇期，

和平与发展仍然是时代主题，

发展不平衡不充分仍然突出。

"两个循环"

以内循环为主体，

国际国内两个循环互相推进的。