震荡反弹

美友495481361

这是我的第146篇日记。

今天8月7日，星期五，多云，32℃。

市场震荡反弹，沪指低开高走。沪深两市成交额2.66万亿，较上一个交易日放量1356亿。截至收盘，沪指涨1.02%，深成指涨1.42%，创业板指涨1.35%。

盘面上，市场热点快速轮动，全市场超2800只个股上涨。

从板块来看：

1.创新药CRO板块爆发，百花医药4连板，哈三联、凯莱英4天2板，昭衍新药、哈药股份、海正药业、药康生物涨停；

2.PCB板块快速走强，十余只成分股涨停，宝鼎科技6天5板，华正新材4天3板，景旺电子2连板，诺德股份、欧克科技涨停；

3.稀土永磁板块表现活跃，中国稀土涨停；

4.6G概念延续强势，武汉凡谷2连板，通宇通讯5天4板；

5.下跌方面，信息安全概念集体调整，绿盟科技、天融信、任子行等纷纷下挫。

昨天，市场小幅震荡，成交量2.5万亿，比前一天略低一点。从大盘的形态看，近期的反弹量价配合还不错，无论是全A指数还是创业板指数、科创50指数等，都有明显的筑底后向上翘头的迹象。

当然，还是我们昨天讲的，反弹不太可能一蹴而就。7月份的急跌太伤元气，很多人形成了疤痕效应，大概率还是在犹豫中缓慢修复。

所以，在接下来这个阶段，小幅震荡、进二退一都是正常的。如果能有成交量的支持，比如能温和放量，反弹力度或许会大一点，如果成交量跟不上，速度和力度就会打折扣。

但不管怎么说，7月份急跌之后的这个位置，大的风险是下降了很多的，相对来说，肯定要比6月份的加速后更安全。

然而，奇怪的是，6月份大家都趋之若鹜，生怕买不上，而现在充分调整后，大家反而怀疑逻辑了。

其实，这就是人性，一直都没变过。到了有一天再次大涨后，看多追涨的人，又会多了起来。

逻辑层面，我认为仍旧未变，人工智能星辰大海，未来很光明，当然，道路也是曲折的。短期看，几大全球龙头公司的业绩都出完了，业绩扰动这一个因素也就翻篇了，后面还会回到供应和需求的基本法则。另外，公开信息显示，超级牛散不仅仅在7月份的急跌中没有卖出，反而增持了。确实很多科技龙头，调整后估值水平已经接近或低于消费龙头了，但是比消费又多了增速。

总之，逻辑仍旧顺畅，估值水平在调整后明显降低，拥挤度也快速下来了，后面正常做就行了。

不管大家如何选择，我个人仍旧坚持做高景气赛道，坚持做增量逻辑，那些不增长的方向，虽然在这波调整中看似很稳，但那是因为过去几年跌跌不休。对于没有增长的方向，我实在提不起兴趣。

大家需要吸取的教训是，不要在6月份那种极端加速的行情中重蹈覆辙。注意，不是7月，而是6月。

7月是果，6月才是因。