震荡反弹

美友495481361

这是我的第144篇日记。

今天8月4日，星期二，阴，27℃。

市场震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨3.25%，创业板指涨5.64%。

沪深两市成交额2.21万亿，较上一个交易日放量2162亿。

盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3600只个股上涨，超百股涨停。

从板块来看：

1.算力租赁板块延续强势，美利云3连板，利通电子、宏景科技走出3天2板，高乐股份、行云科技涨停；

2.CPO板块震荡反弹，东山精密、汇绿生态、华盛昌涨停；

3.PCB板块走强，宝鼎科技3天2板，东材科技、红板科技、深南电路涨停；

4.半导体设备板块震荡拉升，金海通涨停；

5.AI应用端反复活跃，传智教育晋级7连板，中国科传、返利科技均走出5天3板；

6.CRO板块表现活跃，药明康德、凯莱英、百花医药涨停；

7.下跌方面，大金融板块震荡回落，银行、保险方向跌幅居前，“工农中建”四大行均跌超3%。

昨天大盘继续震荡调整，成交量两万亿，这个成交量，已经非常接近3月份低点的成交量了。最近一两年，1.6万亿的成交量，差不多就是“地量”水平。

科创50指数昨天跌幅较大，说明近期科技的情绪化出清，仍旧是在继续。

即便是科创50指数已经从高点回调了近30%，但仍旧以15%的涨幅位列今年第一名，上证50指数虽然看似近期很稳，没怎么跌，但今年以来仍旧跌了5%。

所以，单纯从涨跌幅的角度来讲，这算是一次再平均，算是一次均值回归。

你要说逻辑变了吧，其实这几天美韩台的科技已经企稳反弹，美股的云近期强于硬件，但硬件也已经拒绝下跌，台股的半导体昨天反弹非常强劲，很多已经连续涨停，韩股昨天跌是周五反弹太猛，海力士周五都涨停了30个点。我们走的却非常差，所以你很难单纯用逻辑去解释这个问题。

从逻辑的角度，我的观点仍旧不变，AI是未来增长的核心，现在小荷才露尖尖角，未来星辰大海。这一点不管你承不承认，都是事实。当然，前途很光明，道路却会非常曲折，某个阶段的重点也会不同。你比如美股，硬件涨幅过大之后，近期调整休息，但是云涨了起来，原因就是云给了非常好的预期，积累订单充足。云的积累订单充足，业绩暴增，不是恰恰说明下游AI应用在持续爆发吗？从某个角度来说，这其实是一种良性的循环。

所以，AI的大逻辑并没有变，只不过某个阶段的重点会因为交易层面的问题（拥挤）进行自动平衡而已。

我们的市场太难了！因为除了逻辑，我们还要考虑量化、监管，考虑韩股美股走势，甚至哪里死了一条狗，都会跌一下。外围全部止跌反弹的情况下，我们走势还是那么差，以及这次跌幅远超美韩，其实不完全是逻辑问题，而是交易层面的问题。比如现在很多散户仍旧在情绪化卖出，很多科技基金也面对大量赎回被动卖出，这个阶段不讲理，会非常痛苦。

没什么好说的，极端节点，买和卖都会出现巨大的摩擦成本。怎么面对还是6个字：买点买卖点卖，该止损就止损，买点来了再买入。你认为不行就卖出，认为行就买入，各在自己理解力。我也不想过多说什么，更不想安慰任何人，越是大家都不卖，越是情绪稳定，调整就会越久。

我只想给大家重复一句话，今年以来，亏钱最多的人，不是做科技的（甚至很多做科技的今年仍旧有不小的盈利，毕竟科创50今年还有15%的涨幅），也不是做老登的，老登也好，小凳也好，各有各的花期。而亏大钱的，都是左右摇摆的，在一个坑里亏完，换到下一个坑里面继续亏。在量化泛滥的时代，这种群体情绪非常容易被捕捉，极端乐观和极端悲观，都会被市场利用。

未来仍旧会这样，科技也好，老登也好，都会有自己的波段机会，但这种机会对于追涨杀跌的来说，都是坟墓。我个人不会去不符合我选股逻辑的方向，我只做增量逻辑，没有增长的方向，虽然近期看似很稳，那是因为过去几年一直跌，我不会碰这些，但这只是我，我不做，不代表你也不做，你有你的自由。

科技未来或许未来会分化，有些假科技，或者太卷的，很容易扩产的，短期或许很难再回到高点，但是核心真科技，业绩能持续爆发的，在卡点的，空间巨大的，越来越有价值。不过能不能熬到春天，还是又在几个极致叛变，要看个人。