深圳三十年企业金融赋能与财政税基培育全景实践（1996-2025）

鄧楚霖

按2025年地方一般公共预算收入口径，深圳每平方公里财政收入约为北京的2.2倍、上海的1.5倍 。

核心计算（单位：亿元/平方公里）

- 深圳：收入4030亿元，面积1997.47平方公里，每平方公里约2.02亿元 。

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- 北京：收入6680.6亿元，面积16410平方公里，每平方公里约0.92亿元 。

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- 上海：收入8500.91亿元，面积6340.5平方公里，每平方公里约1.34亿元。

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- 倍数：深圳/北京≈2.2；深圳/上海≈1.5。

“大鹏之动，非一羽之轻也；骐骥之速，非一足之力也。”深圳三十年以金融活水浇灌产业沃土，以税基培育反哺金融生态，走出了一条“金融赋能—产业升级—税基扩张—财政反哺”的螺旋上升之路。以下是分阶段、分维度的详细做法与成效，附三大核心场景实证与数据佐证。

一、战略演进三阶段：从破冰到领航

- 1996-2005 筑基期：制度破冰，搭建金融基础设施

出台《深圳市支持金融业发展若干规定》，设立金融发展专项资金，对金融机构落户、增资、创新业务给予奖励，最高5000万元落户奖 ；推动深交所创业板筹备，打造中小企业股权融资主阵地；成立深圳市高新投，首创“担保+投资”模式，破解科技企业“首贷难”。财政聚焦基建与园区建设，为企业提供低成本物理空间，培育早期税源。

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- 2006-2015 成长期：产融结合，构建多元融资体系

设立战略性新兴产业发展专项资金，年投入超百亿元，重点支持新能源、生物医药等赛道；组建市级政府引导基金，规模达千亿级，采用“母基金+子基金”模式撬动社会资本，投向初创期、成长期企业 ；推出“银政担”合作机制，财政对银行科创贷款贴息、担保费补贴，降低企业融资成本。税收方面，落实高新技术企业15%所得税优惠，研发费用加计扣除比例提升至75%，夯实企业创新根基。

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- 2016-2025 领航期：生态升级，打造“百千万”金融格局

构建“百亿担保、千亿基金、万亿普惠”体系：融资担保基金规模超800亿元，风险补偿资金池达50亿元，引导基金实缴规模1671亿元，普惠小微贷款余额近2万亿元 ；创新“园区贷”“深质贷”“科创贷”等产品，推行“政园银担”模式，单户额度最高1000万元、无抵押、低利率；税收上，前海、河套税收优惠扩区，“港人港税”落地，2024年为277户企业减免所得税20.8亿元，为202名香港居民退税3100万元 ；建立税收“数字网格”，覆盖4万个物理网格，实时掌握税源动态 。

二、金融赋能六大核心做法

1. 政府基金引领，撬动社会资本

构建“20+8”产业集群基金体系，每个集群至少配套一只基金，总规模超500亿元 ；引导基金采用市场化运作、专业化管理，投向早期科创企业，子基金放大倍数达5-10倍；设立社保基金湾区科创专项基金（51亿元）、平安险资基金（100亿元），引入“耐心资本”支持长期研发 。截至2024年底，引导基金累计投资项目超5000个，带动社会投资超万亿元。

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2. 风险补偿与担保增信，破解“不敢贷”

2018年设立50亿元风险补偿资金池，对银行不良贷款按比例补偿，前移补偿时点，调动银行积极性 ；2020年成立融资担保基金，首创保险机构纳入再担保，推行“见贷即担”批量担保，2024年占比达70% 。截至2024年底，资金池累计支持贷款2.4万亿元，覆盖34.2万家企业；担保基金为4.1万家企业增信，撬动贷款829亿元，“支小支微”占比93% 。

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3. 征信体系创新，打通“信用堵点”

构建国家、社会、地方“三位一体”征信系统，2021年上线地方征信平台，归集24.73亿条涉企数据 ；推出“科技初创通”“小微通”“个体通”等产品，为2万余家科创企业画像，助力2910家企业获贷30.6亿元 ；“深质贷”将质量品牌转化为增信，为112家企业授信4.5亿元 。三年累计培育首贷户11.9万户，有效激活休眠税源。

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4. 场景化金融服务，精准滴灌实体

聚焦“20+8”产业集群，推出“园区贷”覆盖4423个园区，解决初创企业无抵押融资问题，获贷率达70%；针对外贸企业，实施出口信用保险“大统保”，“跨境电商保”试点护航中小微企业出海；为制造业企业提供“腾飞贷”，引入收益共享机制，平衡银行风险与收益，助力100家企业获贷35亿元 。

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5. 多层次资本市场，拓宽直接融资渠道

支持企业在深交所主板、创业板、北交所上市，对上市企业给予最高300万元奖励；推动区域性股权市场创新，为挂牌企业提供转板辅导、融资对接服务；鼓励企业发行科创债、绿色债，2024年新增民企发债超1000亿元 。截至2025年底，深圳上市公司数量超500家，总市值稳居全国前列，贡献税收占比超40%。

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6. 财政金融联动，形成政策合力

财政出资设立融资担保基金、风险补偿资金池，通过贴息、贴担保费等方式降低企业融资成本；建立产业引导基金联席会议机制，统筹财政资金与金融资源，确保投向重点产业 ；落实结构性减税降费，研发费用加计扣除比例提高至100%，先进制造业增值税加计抵减，2024年为企业减负超千亿元 。

三、税基培育四大关键举措

1. 精准税收优惠，激发企业活力

高新技术企业所得税15%优惠全覆盖，2024年惠及企业超2万家；研发费用加计扣除、科技成果转化税收减免等政策，2024年减免税额超300亿元 ；前海、河套企业所得税优惠扩区，2024年为277户企业减免所得税20.8亿元 ；“港人港税”政策落地，吸引高端人才集聚，带动税源增长。

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2. 税收征管创新，提升征管效能

构建“数字网格”税收治理体系，整合65个部门数据，形成1395亿条数据的税收数据库 ；推行“乐企”服务，将数电发票规则嵌入企业系统，实现自动开票、记账，降低企业合规成本；出口退税“离境即退”，2024年办理时限缩短20%，加速企业资金周转 。

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3. 税源涵养工程，培育长期增长动力

建立重点税源企业“一对一”服务机制，针对上市公司、专精特新“小巨人”、独角兽企业提供定制化涉税服务；开展税收经济分析，为产业政策调整提供参考，2024年形成分析报告超100份 ；推动企业“小升规、规改股、股上市”，2024年新增规上工业企业1200家，培育潜在税源。

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4. 区域协同发展，拓展税基空间

深化前海、河套合作区税收合作，落实鼓励类产业税收优惠，吸引港澳及国际企业入驻；推动深莞惠税收协同，统一征管标准，促进要素自由流动；加强与大湾区其他城市金融合作，共建金融风险防控体系，为企业跨区域发展提供保障。

五、成效与启示

- 核心成效

截至2025年，深圳金融业增加值超4000亿元，占GDP比重15%以上；普惠小微贷款余额近2万亿元，覆盖34.2万家企业；上市公司总市值超10万亿元，贡献税收占比超40%；财政收入结构持续优化，税收占比达85%以上，形成金融强、产业兴、税基稳的良性生态 。

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- 关键启示

坚持市场化导向，政府重在搭建平台、完善机制，而非直接干预；聚焦科创企业融资痛点，创新金融产品与服务，提升融资可得性；强化财政金融联动，税收优惠与金融支持协同发力，激发企业内生动力；构建多层次风险分担体系，降低金融机构风险，增强服务实体经济意愿。

四、三大场景实证：金融赋能如何转化为税基增长

1. 场景一：科技企业从初创到上市的成长之路

某AI芯片企业成立初期，通过高新投保“担保+投资”获得首笔500万元贷款；进入成长期，享受研发费用加计扣除、高新技术企业税收优惠，年节省税费超千万元；借助地方征信平台“科技初创通”获得银行授信2亿元，用于扩大生产；在引导基金支持下完成Pre-IPO融资，2025年成功上市。上市后，企业年营收超50亿元，缴纳税费超5亿元，成为新的税收增长点。

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2. 场景二：新能源汽车产业链的协同赋能

比亚迪作为龙头企业，2025年前三季度营收5820亿元，净利润520亿元，缴纳税费超400亿元 。其上游企业天齐锂业、新宙邦等，通过融资担保基金获得增信，贷款规模扩大3倍，产能提升后年新增税费超10亿元；下游经销商通过“园区贷”获得无抵押融资，扩大销售网络，年新增税收超5亿元。整个产业链形成“龙头引领、上下游协同”的税基增长格局。

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3. 场景三：小微企业的“首贷—成长—纳税”闭环

某园区内电子元器件小微企业成立初期，通过“园区贷”获得500万元无抵押贷款，解决流动资金难题，当年营收增长30%，缴纳税费50万元；第二年，企业通过“深质贷”将品牌价值转化为增信，获得银行授信1000万元，扩大生产规模，营收增长50%，税费增至100万元；第三年，企业进入规上企业行列，享受更多税收优惠，同时成为银行优质客户，获得更高额度贷款，形成良性循环。

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鄧楚霖

2026年1月14日