炒股心得

许建生

　　有在股市里"摸爬滚打”过的散户股友都知道：股场不是一般人都可以“混”的地方！过去没有量化在"收割"，可总是"熊长牛短”！熊几年牛几月，因此每个老股民都有被"收割”的经历。

我是2001年入市的，当时工资低，又处于培养子女时期，勤俭持家，勉强账户剩余万把块钱。课余时间经常听到几个同事在谈论股票涨跌情况，便好奇询问一些简单的开户买卖常识，后又到证券营业部去咨询开户事宜，次日便兴冲冲带上身份证和银行卡去营业部开了户，办完手续后又到银行转入5000元到股票账户。又过一天，下午没课，便去营业部上电脑，看着屏幕上满是红红绿绿的上千只股票，也不知买什么，看到600181云大科技，感觉科技股比较有前途，便买入400股（5000元也只够4手），第二天每股上涨3毛多，感觉比存银行好多了，就赶紧卖出，赚了120多元。卖出之后又找了家600651飞乐音响买入，又赚了一百多卖出。

操作了两家都有赚点，又懂得操作规程，自信心也起来了，便去银行把仅有的五千元也转入股票账户，从此开始了业余炒股，一有节余就往股市里转。需要用钱时又从股市转出，反正股票账户经常只有两三万而已，时赚时亏也没记账，当时股票系统也没显示盈亏情况，整体是亏是赚也不清楚。

　　在股市经历了起起落落，牛市时赚的往往被突如其来的利空"收刮”的一干二净，然后是跌跌不休的熊市。在不知何日是尽头的熊市里，稍涨几天，跟大多数股民一样，认为熊市该过去了，快反转了，就把余钱转入股票账户，谁知熊市里那种"温水煮青蛙”行情更损人，亏了舍不得"割肉止血”，总想回本才卖，可今天盼明天，过了这周盼下周，过了这月盼下月，心想跌久了总该涨了，可市场不管不顾一路向下滑…，虽然每天也会有红盘的，可那是"别人家的孩子"！自已的尽是没出息的。

令老股民终身难忘的是2015年那次牛市与“股灾”的惨烈状况。2015年牛市期间，场外配资规模估计达1.8万亿至4万亿元，场内融资余额突破2.4万亿元，杠杆率普遍高达5-10倍。高杠杆资金在股市上涨时加速泡沫形成，管理层意识到事态严重，又没采取适当措施来亇软着陆，而是在当夜简单发布"去杠杆”措施（当年股民称其"半夜鸡叫"），次日开盘，便出现千股跌停之惨状。一旦市场转向，强制平仓机制又引发抛售潮。‌‌‌‌当证监会清理场外配资时，投机资本为止损又触发“抛售→价格崩盘→进一步抛售”的恶性循环。A股流动性在一周内骤降至灾前的1/10以下，跌停板制度（熔断机制）加剧了流动性枯竭，又出现千股停牌和千股跌停奇观。‌‌

‌上证指数从5178点高位（2015年6月12日）跌至2850点（2016年1月），最大跌幅达45%‌，其中2015年6月15日至7月8日17个交易日跌幅达34%，8月18日至26日7个交易日再跌26.7%。‌‌沪深两市总市值蒸发约24.28万亿元‌，从2015年6月1日的71.16万亿元缩水至9月22日的46.88万亿元，不足三个月损失超三分之一。‌‌

　　这一次股灾，我也损失了十几万。本来我自有资金也只有五万左右，看到牛市来了，便跟同事借了5万（3分月息），后又把堂哥寄存的15万也投入，再加上陆陆续续把节余的5万投入，这是我股票账户资金最多时期，投入一个多月赚了8万多。没成想"半夜鸡叫”次日开盘，我持有股票都跌停，这一天就亏去三万多，连续几天都没破板，既使证监会采取了熔断机制亦无改观，每天都在"割肉"，又无可奈何，股民此时的心态可想而知。

当不再跌停时，我的账户已损失一大半，我只好抓紧卖出，先还给同事的本金和利息，又卖出大半退出股票账户，留5万左右想再博一博。市场熊市总见不到尽头，我便割肉止血还清堂哥寄存数额，只留一万多元玩玩。没想到股灾之后便是漫漫熊途，7年熊市令老股民心凉到脚。这七年间，管理层也不断出台措施企图"提振”股市，但收效甚微。

直到2024年九月股市由一系列超预期的政策组合拳、经济预期改善以及市场生态变化共同驱动一周暴涨，然后便又是起起落落，时有大起大落，如今又多了量化资金从中搅局，为了收割散户不管不顾，机构、大股东”见好就收”（减持），散户哪斗得过高科技的机构量化操盘？多少散户想退出市场又心有不甘。

　　二十多年的股场摸爬滚打，虽没收获多少利润，却学到了许多经济金融知识，充实了退休生活，周一到周五，交易时间这四小时很快度过。

炒股最好别贪心，我上半年常常是涨七八点不卖，结果又被跌下来至亏损。炒股人的心态跟赌博者一样，涨了认为还会涨，跌了认为会反弹，不相信会跌跌不休，结果是强者恒强，弱者恒弱，弱者不调仓换股，往往越套越深；炒股人的另一个老毛病是天天滿仓，若有卖出，又赶紧找一股买入，结果满仓涨跌，在跌多涨少的情况下必然亏损。于是下半年我改变策略：持股三分之二资金，三分之一补仓做T，赚几个点卖出后不再买入，过几天找机会再买入，或找机会做T，这样下半年就不再亏损了。

二十多年炒股，我感觉象我们这种小散户，再怎么聪明睿智，也玩不过资金大佬和机构量化，因此，用部份自有资金搏一搏还可以，赚了亏了可承受得了，千万别贷款借钱炒股！如今机构量化赚钱不择手段，收割散户壮大自已，大股东减持一波又一波，大基金抱团拉抬股价，追高必套在山顶上。所以，爱好者别倾全家所有投入，要留一半应急。