美国人寿保险几乎无法破产！

纽约黄惠光

很多人以為「公司都可能破產」，但在美國，保險公司幾乎不會真正“倒閉”，原因在於它們受一套極嚴格、專層級的監管與保護制度。下面我用清楚、簡潔的方式幫你講清楚：

一、保險公司不容易破產的核心原因

1️⃣ 州政府嚴格監管制度

美國的保險業不是由聯邦政府監管，而是由各州政府單獨監管。

每一家保險公司要在某個州經營，就要：

• 向該州保險監理署 (Department of Insurance) 登記；

• 維持一定的償付能力比率（Risk-Based Capital, RBC）；

• 每年提交財務審計、精算報告；

• 若經營不善，州監理機構可提前接管、重組或出售資產。

也就是說：

監理機構會在公司出問題前介入，不會讓它真正“破產倒閉”。

2️⃣ 保險公司必須準備「責任準備金」

保險公司必須將保費中的大部分存入受監管的「法定準備金」帳戶，用來：

• 支付未來的理賠；

• 維持長期壽險與年金的穩定支付能力。

這筆錢不得挪作他用。

換句話說，保險公司拿不到“投保人的錢”去亂投資，確保資金安全。

3️⃣ 資產投資極度保守

監管機構限制保險公司：

• 主要投資於美國國債、高評級債券、不動產抵押貸款；

• 不得隨意投資高風險資產（如投機性股票或加密幣）。

因此，保險公司財務波動小、抗風險能力強。

4️⃣ 「保險保護機構」（類似 FDIC）

每個州都有自己的 Guaranty Association（保險保障基金）。

若真的有公司被接管或清算：

• 由該州的保險保障基金介入，

• 保障投保人可繼續領取理賠或年金，

• 通常每位投保人可獲得：

• 壽險最高保障 $300,000–$500,000

• 年金最高保障 $250,000–$500,000（依州不同）

所以即使公司結束營運，保單持有人仍會受保護。

5️⃣ 「保險公司互相援助」制度

保險保障基金的資金來自其他在該州經營的保險公司分攤繳納。

也就是說：

若一家保險公司倒了，其他公司會出錢接手理賠義務。

因此從體系層面上，幾乎不會發生「投保人血本無歸」的情況。

二、實際案例說明

• 2008 金融危機期間，AIG 雖面臨巨額虧損，但並未讓保單失效；

政府與監管機構介入救助，所有保單持有人權益完整保留。

• 過去幾十年間，即使有小型地區保險公司倒閉，

保單都被其他公司接手，理賠不中斷。

三、總結一句話

美國保險公司不會輕易破產，因為：

• 有州政府嚴監、提前接管；

• 有法定準備金保底；

• 有保守投資政策；

• 有州保險保障基金兜底；

• 有同業分攤機制。

因此，

保險比銀行更安全 ——

銀行只受 FDIC 25 萬美元保護；

保險公司能保障壽險或年金 30–50 萬美元，且終身有效。