【实战手记】 抓住ETF的避险与冲锋机会

张凝

【数据锚点】市场的体温计，你看懂了吗？

朋友们，我是ETF猎手老张，在市场摸爬滚打二十六年，我常说：“数据是市场的体温计，情绪是投资的绊脚石。”今天收盘后，看到群里有人恐慌有人迷茫，老张觉得有必要用数据拨开迷雾。数字不会骗人，它们正讲述一个清晰的故事：

1、ETF强弱格局一目了然：行业主题ETF上涨354只、下跌314只，结构性行情突出；指数ETF上涨251只、下跌67只，宽基指数成资金避风港；外盘ETF上涨19只、下跌155只，海外风险加剧；商品ETF仅2涨15跌，大宗商品疲软。这告诉我们，内需板块更抗跌，海外不确定性高。

2、资金流向揭示主力意图：央行资金净投放-3426亿，主力资金净流入-95.39亿，近5日累计-2879.34亿，但散户资金净流入337.89亿。赛马概念、电网设备、举牌板块资金流亮红，说明散户在抄底，主力在调仓。储能、新能源、光伏净流入超百亿，25股涨停，这些是主力重点布局区。

3、技术指标发出明确信号：20日均线做多占比60.19%高于10日线的56.79%，中期趋势向好；创30日新高个股从686只增至768只，市场活力恢复；涨跌比3380:1905，多头占优。分时图显示，早盘多空窄幅对称，10点后走出“葫芦形”整理，随后多方向上—这像极了2020年光伏行情启动前的吸筹拉升形态。

老张总结：数据一致性往往预示大行情。当前A股成交额连续两天低于2万亿，观望情绪浓，但结构性机会已浮现，关键在于抓对主线。

【情绪共鸣】老股民的心路，你经历过吗？

今天早上，看到韩国股市因华尔街10亿美元看跌期权暴跌，群里炸锅了。说实话，那个做空比例确实吓人，但我立马想起2018年贸易摩擦的教训—情绪化操作让我在底部割肉，错失了新能源革命。这次，我强迫自己冷静，反问：为什么A股能独善其身？三大指数全线上涨，超3300只个股收红，背后是中国经济韧性和政策托底。

更让我振奋的是分时图：09:30-10:00多空高度对称，10:00-11:30呈现“葫芦图形”，之后多方向上、空方向下。这种图形我见多了，是主力完成吸筹后的标准拉升。记得2020年，光伏行情启动前就这样，当时我抓住了ETF机会，赚了波稳健收益。朋友们，市场总在恐惧中见底，在犹豫中上涨。眼下，全涨板块如托育服务、钛白粉、可燃冰等热度高，而保险全跌，说明资金在轮动，别被短期波动忽悠。

老张心得：投资路上，情绪是最大敌人。数据在说“机会来了”，情绪却在喊“快跑”。二十六年来，我学会一点：守住本金比追求暴利更实际。当前震荡市，正是布局好时机。

【行动召唤】ETF实战配置，你准备好了吗？

基于数据和经验，老张给出直白操作建议。记住，投资如老猎手进山—看准方向，控制节奏。

1、核心进攻组合：电池ETF(159755)

仓位15%。逻辑：新能源汽车资金净流入123.42亿，储能爆发直接利好；

技术面突破短期均线，成交量温和放大。

操作：逢低分批买入，-5%止损。

证券ETF(512880) + 中国国企ETF(517180)，仓位各5%。

逻辑：宽基指数避险属性强，政策支持明确。

2、稳健防御组合：

债券ETF(511010) + 科创债ETF(159110)，仓位各10%。

逻辑：债券ETF上涨39只、下跌10只，稳定收益对冲波动。

3、长期布局梯队：

人工智能ETF(159382) + 通信设备ETF(515880)，仓位各10%。

逻辑：AI和通信是未来主线，等待右侧信号确认加仓。

老张的仓位管理铁律：

总仓位不超过70%，永远留机动资金应对突变。

单只ETF仓位上限20%，分散风险，避免黑天鹅。

设定±8%止盈止损线，纪律大于情感—比如，当前外盘ETF风险高，商品ETF疲软，一概不碰。

特别注意：A股成交额偏低，市场观望浓，逢低铺平成本比追高更重要。如果你跟老张一样，看好储能、新能源、AI这三条主线，就控制好仓位节奏，稳中求胜。

结语

投资不是赌博，而是数据与纪律的博弈。在当前结构性行情中，抓住ETF的避险与冲锋机会，就能在震荡市中守住利润。朋友们，觉得老张分析有理？点赞转发起来，具体问题评论区聊！咱们一起在市场里行稳致远。

以上分析根据市场消息结合客观数据得出的分析结论，有一定局限性，此建议不能做为投资依据，仅供学习参考，投资有风险，入市需谨慎！

容维公司投资顾问：张 凝 证券执业编号：A0210620120005