公众警示：关于“固定人数、高额返利”筹资模式的风险与合法性说明

✨黄金岛主✨

近期，我們注意到一種在私下或特定圈子內流傳的籌資模式，其典型話術為：“N人籌資，每人X元，共同分享Y億元資金池”。為保護公眾財產安全，維護金融秩序，我們特此發佈此說明，以澄清該模式的性質與巨大風險。

一、 該模式的核心特徵與法律定性

此類模式通常具備以下幾個核心特徵，而這些特徵恰好是法律界定非法集資活動的關鍵要素：

面向不特定公眾： 模式通常通過人際關係網絡、社交媒體等渠道擴散，對象是社會上的不特定人群，而非特定的、具有風險承擔能力的合格投資者。

承諾高額回報： 模式會計算出遠超正常商業邏輯的投資回報率（例如百倍、千倍），利用高收益作為誘餌，但其資金來源和可持續性完全無法得到合理解釋與保障。

未經國家金融監管部門批准： 根據中國《刑法》、《商業銀行法》及《防範和處置非法集資條例》等法律法規，任何未經國務院金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規定，以許諾還本付息或者給予其他投資回報等方式，向不特定對象吸收資金的行為，均構成非法集資。

二、 為何此類模式是錯誤且危險的？

對參與者而言：本金損失風險極高。

“龐氏騙局”本質： 此類模式往往沒有真實的、能產生足夠利潤的底層資產或商業項目。用於支付早期參與者“回報”的資金，通常來源於後期參與者的本金。一旦後續資金鍊斷裂，整個模式會瞬間崩塌，絕大多數參與者的本金將血本無歸。

組織者捲款跑路風險： 資金通常集中在個人或不受監管的賬戶中，缺乏有效的第三方資金托管和監督。組織者隨時可能轉移資金並消失。

對社會而言：破壞金融秩序與社會穩定。

它擾亂了國家正常的金融秩序，使資金脫實向虛。

一旦崩盤，極易引發大規模的群體性事件，給無數家庭造成財產損失，嚴重危害社會穩定。

對組織者而言：面臨嚴厲的法律制裁。

組織或發起此類活動，根據《刑法》，可能構成非法吸收公眾存款罪或集資詐騙罪，最高可判處無期徒刑，並處罰金或沒收財產。

三、 合法的籌資活動應遵循何種原則？

公眾在參與任何帶有籌資性質的活動前，必須嚴格區分其合法性：

嚴格的人數與對象限制： 合法的私募投資嚴格限定投資者人數（如有限公司制基金不超過50人），且必須為“合格投資者”（具備高風險識別和承擔能力）。

嚴禁公開宣傳和保本承諾： 不得通過公開渠道向大眾募集，且絕不能承諾任何形式的固定回報或本金不受損失。所有投資都必須強調“風險自擔”。

資金用途明確且透明： 資金必須用於真實、可驗證的商業項目，並有嚴格的信息披露和第三方監管。

常見的合法替代方案：

產品/獎勵眾籌： 在京東眾籌、淘寶眾籌等合法平台進行。參與者支付的錢是用於“預購”未來的產品或服務，而非投資。回報是產品本身，而非金錢收益。

正規的私募股權/風險投資： 由持牌機構向少數合格投資者進行，過程受到嚴格監管。

結論與呼籲

任何聲稱“低投入、高回報、無風險”且面向公眾的籌資計劃，都極有可能是非法的金融活動。公眾應保持高度警惕，牢記“天上不會掉餡餅”的原則，不要被不合理的高收益所誘惑。

如發現此類活動，請勿參與，並應積極向地方金融監管部門或公安機關舉報。保護財產安全，從識別並遠離非法集資開始。