关税与咖啡的初步探讨

SCB悉尼咖啡生豆商务

美国皇家咖啡生豆公司对关税与咖啡的全面影响做了深入探讨

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美国咖啡生豆关税变化对全球咖啡价格及中国咖啡产业的影响

1. 当前美国关税格局及市场扰动

- 新的“解放日”关税：美国对大多数咖啡原产地（巴西、哥伦比亚、秘鲁等）实施了10%的基准关税，并针对特定国家征收惩罚性关税：越南（46%）、印度尼西亚（32%）和巴西（最近威胁征收50%的关税）。这是美国自殖民时代以来首次对咖啡征收高额关税。

- 成本放大：10%的关税将使每标准咖啡集装箱增加约15,000美元（基于当前价格），而越南46%的关税相当于**每吨增加2,500美元**——几乎相当于罗布斯塔咖啡豆价值的一半。进口商通过ACH转账立即支付这些关税，这会给现金流和信用额度带来压力。

- 供应链混乱：关税将根据*原产国*征收，使跨国运输的物流更加复杂。在墨西哥加工的脱咖啡因咖啡将面临10%的关税，除非使用墨西哥生咖啡豆（根据USMCA规则可豁免）。公告发布期间运输中的货物面临法律上的模糊性。

2. 对美国咖啡价格和行业适应的影响

- 价格飙升动态：

- 2025年零售价格上涨15-30%，加剧了此前气候驱动的咖啡价格飙升（自2023年以来，巴西的干旱/霜冻使咖啡豆价格翻了一番）。

- 精品咖啡的关税可能增加1-3美元/磅，其中滴滤咖啡将上涨18.2%，单一产地咖啡的溢价将上涨27.8%。

- 烘焙商策略：

- 大型企业：签订长期合同或拥有自己的咖啡农场（例如，Peet’s 咖啡14-15%的咖啡豆来自哥伦比亚）。

- *l 小型/中型烘焙商：提高价格、多样化咖啡豆产地（埃塞俄比亚4/5级日晒咖啡豆取代巴西咖啡豆），并调整拼配。许多烘焙商由于利润微薄而面临生存风险。

- 消费者转变：对价格敏感的买家转向商业拼配或减少消费，而精品咖啡爱好者则消化了价格上涨。

3. 中国咖啡行业的机遇

- 受关税冲击的产地重新定向供应：

- 巴西出口：巴西16.7%的出口历史上销往美国，50%的关税威胁加速了巴西向亚洲的转型。中国——已是巴西最大的贸易伙伴（占巴西出口额的27.4%）——受益于优惠的溢价和新的卫生协议，从而缓解了进口压力。

- 越南罗布斯塔咖啡：中国吸收了美国因46%的关税而无法生产的罗布斯塔过剩咖啡，从而加强了速溶咖啡的加工。

- 战略性市场扩张：

- 基础设施投资：中国通过“一带一路”为巴西的物流（例如港口升级）提供资金，增强了咖啡出口能力。

- 国内消费增长：不断增长的需求使中国能够利用过剩进口，同时扩大优质产品供应（例如云南阿拉比卡咖啡）。

4. 全球市场系统性变化

- 地缘政治调整：

- 美国针对金砖国家（巴西、印度尼西亚、南非）征收关税，迫使生产商转向以中国为主导的贸易集团。

- 巴西通过金砖国家和双边协议深化与中国的关系，削弱了美国的影响力。

- 价格和物流分散：

- 双重市场：美国面临价格虚高（巴西阿拉比卡咖啡价格上涨 50%），而亚洲/欧盟则获得折扣供应，从而造成区域价格泡沫。

- 物流压力：将越南罗布斯塔咖啡改道运往欧洲，导致航运拥堵，推高全球运费。

- 长期结构性变化：

- 对美国的依赖风险：对非关税产地（例如墨西哥、埃塞俄比亚）的依赖使其产能捉襟见肘，有可能导致质量下降。

- 中国影响力日益增强：对亚洲消费和加工的控制可能使中国在 2030 年前设定区域价格基准。

5. 行业展望及战略影响

- 美国市场波动：如果关税到期（例如，90 天的“暂停期”将税率暂时降至 10%），价格可能会趋于稳定，但政治不确定性依然存在。库存和期货套期保值增加。

- 中国的双重优势：

- 短期：折扣咖啡生豆提升了加工利润率和出口竞争力。

- 长期：拉丁美洲/非洲的基础设施投资可以实现直接采购，绕过传统贸易商。

- 生产者适应：巴西合作社（例如 Expocacer）实现向亚洲/欧洲的出口多元化，并扩展增值服务（物流、仓储），以保持市场竞争力。

美国关税浪潮加速了全球咖啡权力的转移。

在美国烘焙商努力应对成本上涨和供应不确定性的同时，中国则利用重新定向的咖啡流来推动其国内市场和加工雄心。这种重新调整——加上气候脆弱性——有可能削弱美国在咖啡贸易中的影响力，同时提升中国作为东半球定价和物流中心的地位。该行业的未来取决于关税的永久性：如果这种情况持续下去，全球市场将不可避免地出现分化，美国占据溢价优势，而亚洲则具有成本优势。