<p class="ql-block">市场回暖，机会与挑战并存</p><p class="ql-block"> 文/李婉</p><p class="ql-block">一、本周市场：回暖与分化并行</p><p class="ql-block">指数表现亮眼，上证指数周涨1.09%，收于3510.18点，创年内新高且站稳3500点，深市各指数也同步上扬，深成指、创业板指、科创50指数分别周涨1.78%、2.36%、0.98% ，成交放量，市场活跃度提升。但盘面分化明显，金融股护盘，稀土、创新药等题材股爆发，超150只个股涨停，展现局部机会。</p><p class="ql-block">板块热点上，稀土永磁因北方稀土中报预增（1882%-2014%）及政策推动价格上涨，周涨6.39%；券商板块受成交额放大提振预期，周涨3.07% ，中银证券4天3板、中信证券单周成交超300亿元；创新药板块中，联环药业周涨38.58%，政策与海外订单助力，获北向资金加仓。资金流向方面，主力资金流入计算机、非银金融，流出电子元件、电力设备；北向资金全周净流入159.1亿元，7月9日单日流入141亿元创新高，重点加仓宁德时代、工商银行 。</p><p class="ql-block">二、中报业绩：多板块预增凸显景气</p><p class="ql-block">中报预增王板块亮点足，电力（华银电力利润预增3600%-4423% ）、有色金属（北方稀土利润预增1882%-2014% ）、农林牧渔（牧原股份利润预增1129%-1190% ）等行业，因需求高峰、价格上涨、成本优化等实现业绩爆发。高景气赛道里，半导体（泰凌微利润预增267% ）、创新药（翰宇药业利润预增1470%-1663% ）也凭借技术突破、市场拓展，展现增长活力，为布局中报行情提供方向。</p><p class="ql-block">三、下周展望：关注数据与事件催化</p><p class="ql-block">经济数据方面，7月15日中国6月CPI、PPI、工业增加值，7月17日美国6月零售销售数据将公布，或影响市场对通胀、经济复苏及美联储政策的预期。行业事件上，世界化学工程大会、RISC - V中国峰会举办，聚焦化工新材料、国产芯片替代；中报披露启动，周期股业绩兑现情况值得关注。政策与国际事件中，国内四部门推动大功率充电设施建设、国补政策重启，国际上美国加征关税、美联储降息预期，均可能冲击相关板块，带来布局与避险机会。</p><p class="ql-block">综上，当前市场回暖但分化持续，中报业绩与事件催化将成短期主线，投资者需紧跟数据、政策与业绩，把握结构性机会，同时警惕不确定性风险，理性布局。</p>