短线维度仍需保持耐心

醉爱琳儿

短线维度仍需保持耐心
截至上交易日收盘，沪指涨0.02%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.21%。在上交易日时67股涨停，10股炸板，封板率为87%，森林包装、金安国纪、华光环能3连板，华银电力5天4板，长城电工6天4板，金一文化7天4板，欣灵电气20CM4天2板。
期指持仓方面，四大期指主力合约空头减仓数量均大于多头。ETF成交方面，房地产ETF成交额环比增长82%。
从深股通前十大成交个股来看，中际旭创位居首位；新易盛和宁德时代分居二、三位。从沪股通前十大成交个股来看，贵州茅台位居首位；工业富联和招商银行分居二、三位。
从消息面上看：1.. 华为、苹果领跑二季度中国手机批发销量市场增长。消费电子概念受益。
2.. 天风证券研报测算，预计2026年AI服务器+交换机对应的M8 PCB 板市场空间在500-600亿。（天风证券）
3.. 对自欧盟进口的医疗器械采购人采购预算金额4500万元人民币以上的医疗器械时，确需采购进口产品的，在履行法定程序后，应当排除欧盟企业（不包括在华欧资企业）参与。
4.. 环氧氯丙烷市场价格连日上涨，主要影响因素是成本及市场供应方面，目前市场低价货源难寻，价格已突破万元，目前市场低价货源难寻。化工概念受益。
5.. 上交所并购重组审核委员会7月4日正式审核通过中国船舶换股吸收合并中国重工暨关联交易申请。重组完成后，中国船舶作为存续公司将一跃成为全球最大造船上市公司，手持订单量占全球市场超18%，生产排期至2029年。
6.. 国家新闻出版署发布的6月份游戏审批信息显示，此次共有158款新游戏获得版号，创近年新高。截至目前，2025年已累计发放812款游戏版号。其中国产游戏达757款，进口游戏为55款。
个股来看，在上交易日时短线情绪有所修复，涨停个股数量较之上周五明显增多。但整体依旧维持着高低切的基调，上周最为强势的算力硬件方向在上交易日时集体下挫，胜宏科技、新易盛、中际旭创等权重盘中一度跌超5%，而创新药方向同样陷入分化。
近70股涨停的同时封板率超八成，结合在上交易日时三大指数分时黄线远强于白线，短期个股结构性行情依旧可期，不过在连板高度尚未突破5板且量能无法重回1.5万亿附近之前，市场热点高速轮转态势仍将延续。
此前机构深度抱团的算力硬件、创新药两大趋势主线在上交易日时双双遭遇资金集中兑现表现承压，成为在上交易日时创业板指领跌主因。
题材上，出现了久违的凝聚题材，如果电力明天加强，主线就可以定了，当前攻击阵型已经完备。
稳定币：据知情人士透露，京东和蚂蚁集团正在敦促中国央行授权发行以人民币计价的稳定币，以对抗与美元挂钩的加密货币日益增长的影响力；央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见。 相关：信雅达、弘业期货（梅开二度低吸战法标的）
回顾上周五稳定币方向已有所回暖修复，在部分资金抢跑的背景下，预计在情绪高开后，近期盘中还会经历一定程度的震荡波动，届时能否再度上演分歧转一致的戏码，便是在上交易日时的观盘重点之一。
华西证券分析表示，在卫星制造端，更大的制造产能和更低的制造成本正在实现。在卫星应用端，包括手机直连卫星、汽车直连卫星、算力卫星、太空宽带等应用场景不断涌现。（华西证券）
国联民生证券表示，多晶硅板块有望成为率先完成调整的环节之一。硅料行业成本曲线相对陡峭，重资产环节开工率对边际成本影响较大，产能调整有望率先完成，推动行业利润向头部企业集中。（国联民生）
广发证券表示，商用车方面，2025年以旧换新政策有望拉动重卡行业（国内）销量超预期增长，大中客行业销量截至目前较为稳定。智能化方面，中国品牌助力渗透率加速，体验拐点将至。（广发证券）
中金公司表示，业绩披露阶段重点关注：1）中报业绩亮点领域，例如黄金板块、受益于以旧换新的消费领域、科技硬件等。2）与经济周期和外部风险关联度不高的高景气机会，
例如AI产业链，以及白色家电、工程机械和电网设备等。3）温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业，包括工业金属、锂电池、创新药、商用车、轨交设备和铁路公路等。（中金公司）
盘中的放量震荡，或意味着在目前的位阶下市场分歧逐步加剧，叠加部分高位人气股的退潮仍在延续，短线维度仍需保持耐心，等待分歧结束后的情绪回暖节点的到来。
短期指数接近3500区域，有分歧是正常的，短期通过来回拉锯震荡完成筹码的清洗；从波段看，2025下半年有机会会突破3500，接着目标是3674高点；
深成指与创业板则再度出现转弱信号，有效跌破5日线的同时，日KD指标也形成死叉，若明日无法快速修复的话，短线或将延续整理。
方向上主要有几条线：1）高温催化+业绩预期的电力方向；2）游资深度布局的稳定币方向；3）机构布局居多的中报业绩线方向；4）低位的房地产方向；
总结：当下市场指数走势很强，但个股反弹持续性不足，操作上不宜过度激进。对于有消息刺激的光伏、化工、消费电子等方向可加以留意。本周开始，做好指数震荡，个股轮动的交易计划，重点是科技及中报业绩确定性强的方向；
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