豆豆的美篇

豆豆

该策略通过α因子双重过滤：

红利因子：银行/电力等高股息行业提供持续现金β

低波因子：公用事业/消费等板块降低组合波动率

形成下行保护+上行参与的收益结构。核心满足养老资金诉求：通过波动率控制实现本金保护，用确定性替代投机性。现金流增强组合夏普比率，低波动优化持有体验。压力测试显示强韧性（2018年最大回撤显著优于指数），牛市具备β收益捕获能力。叠加股息再投资的复利增长，长期CAL线跑赢通胀及主动管理基准。工具化配置建议ETF（008163），需进行：可持续股息分析（规避周期股价值陷阱）、组合再平衡、风险收益特征匹配——满足"低回撤、基准跟踪、现金流需求"投资者的有效解决方案。