<p class="ql-block">在全球货币的大舞台上，这几年的变化可真是不少。曾经美元那是妥妥的“霸主”，可如今这舞台的格局慢慢有了新模样。先看看数据，从SWIFT口径来看，美元支付占比48.9%，虽说还是第一，但和以前比起来，优势没大了；欧元呢，占22.2%，大概是美元的一半，而人民币，目前占4.33%。这数字背后，藏着全球货币格局的大裂变，美元霸权开始松动，新兴力量正悄悄崛起。</p> <p class="ql-block">美元作为全球主要货币，就像一把双刃剑。美国实行高息政策，这就好比在全球撒了一把“诱饵”，吸引各国资本往美国流，美国短期内确实能获得不少资金。但大家都知道，天下没有免费的午餐，高息政策让美国的债务负担越来越重。就说美联储吧，连续亏损的消息传出来，这就让人对美元的信用产生了疑问。你想啊，一个国家的央行老是亏损，那它发行的货币还能让人完全放心吗？这债务就像一个定时炸弹，说不定哪天就会反噬美元的信用，影响它在全球货币体系中的地位。</p> <p class="ql-block">再看欧元，日子也不好过。地缘冲突一爆发，欧洲就像被卷入了一场风暴，资本纷纷外流。以前欧元在全球支付市场也有不错的份额，可现在呢，支付份额腰斩，直接降到了美元的一半，只能沦为“被动收割对象”。欧洲各国看着资本外流，经济受到影响，估计心里也挺无奈的。这也说明，在复杂的国际形势下，单一货币想要保持稳定并不容易，尤其是当所在地区面临地缘政治风险时，货币的地位很容易受到冲击。</p> <p class="ql-block">人民币虽然目前在SWIFT口径下的支付占比不算高，但背后有一条“暗线”在悄悄增长。CIPS系统大家可能不太熟悉，简单来说，它就是人民币跨境支付的“神器”。2024年，CIPS系统处理金额达到了175万亿元，同比增长40%，而且覆盖了185个国家和4800多家银行。这意味着，越来越多的国家和银行在跨境交易中开始使用人民币，的人民币正一步步走向世界。就像在国际贸易中，以前大家都习惯用美元结算，现在有了CIPS，更多的人愿意试试人民币，因为它方便、快捷，还能减少对美元的依赖。</p> <p class="ql-block">SWIFT长期以来被美元主导，它就像一个“金融核弹”，美国可以利用它来实施金融制裁，别的国家在使用时难免会有顾虑。而且，SWIFT的数据并不能完全反映人民币的真实支付规模，因为很多人民币跨境交易是通过CIPS系统进行的，没有经过SWIFT。</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">CIPS这几年的发展堪称“逆袭”。2024年，它的业务量同比增长27.27%，累计处理金额突破600万亿元。直接参与者有141家，间接参与者1377家，还实现了24小时全球清算。这效率可比以前高多了，以前用SWIFT结算，可能需要几天时间，现在用CIPS，大大缩短了时间，提高了资金周转效率。国内的义乌企业就尝到了甜头，他们通过迪拜市场进行人民币直接结算，再也不用担心汇兑风险了，这对企业的发展可是实实在在的好处。</p> <p class="ql-block">接下来是数字货币桥（mBridge），这可是一项颠覆性的技术，正在重塑全球金融规则。和SWIFT相比，它简直就是“降维打击”。以前跨境交易，资金到账可能需要3天时间，现在通过mBridge，只需要7秒，而且成本降低了50%。这就好比从骑自行车一下子升级到了坐飞机，速度和效率大幅提升。沙特等26个国家已经加入了试点，2024年进入了MVP阶段。在技术上，它采用了分布式账本和央行数字货币，实现了PvP同步交收，也就是支付和交收进行，大大提高了交易的安全性和可靠性。国内的深圳，就完成了首笔6.37亿元的跨境结算，这可是具有里程碑意义的事件。</p> <p class="ql-block">不过，mBridge也面临着一些潜在挑战。比如技术标准方面，不同国家可能有不同的技术体系，要统一标准可不是一件容易的事；数据隐私也是一个大问题，各国都很重视自己的数据安全，如何在共享数据的保护隐私，需要好好研究；还有美元流动性替代难题，美元在全球金融市场中仍然占据重要地位，如何让各国接受用mBridge替代美元进行交易，还需要时间和努力。</p><p class="ql-block">人民币国际化能有现在的成绩，可不是偶然的，它有四个维度的驱动力。是贸易根基，中国在全球贸易中占比12.4%，将近一半的跨境交易都使用人民币结算。而且在大宗商品领域，像沙特的原油，已经开始用人民币定价了，这说明在国际大宗商品市场上的话语权越来越强。</p> <p class="ql-block">金融开放方面也功不可没。境外机构持有人民币债券达到4.5万亿元，同比增长37%，这说明国际社会对人民币债券的认可度在提高。货币互换协议覆盖了40多个国家，清算行在31个国家进行了布局，这些都为人民币在国际金融市场的流通提供了便利。</p><p class="ql-block">政策创新也是重要的一环。上海作为国际金融中心，跨境收付占全国的44%，还试点了离岸贸易新政，这一系列政策措施为人民币国际化提供了良好的政策环境和实践经验。</p><p class="ql-block">在多边合作方面，BRICSPay正在酝酿中，金砖国家打算建立本币结算联盟，这将进一步推动人民币在新兴市场国家的使用，扩大人民币的国际影响力。</p> <p class="ql-block">对于未来，也有清晰的战略选择。短期目标是让SWIFT口径下人民币支付占比突破5%，CIPS年增长维持在30%以上，继续保持快速发展的势头。中期布局上，要让mBridge覆盖东盟及海湾国家，建立“数字丝绸之路”，推动SDR权重从12.28%向15%跃进，提高人民币在国际货币基金组织中的地位。长期愿景是构建“CIPS+mBridge+数字货币+区域合作”的平行体系，让人民币在全球货币体系中拥有更重要的地位。</p><p class="ql-block">全球货币格局的变化是一个长期的过程，人民币国际化虽然取得了不错的成绩，但也面临着不少挑战。不过，有坚实的贸易基础、不断开放的金融市场、创新的政策支持和广泛的多边合作，这些都是人民币国际化的有力支撑。随着时间的推移，人民币在国际舞台上一定会发挥越来越重要的作用。（智行天下路）</p>