短期阵痛难免，二八分化的持续性不强

醉爱琳儿

短期阵痛难免，二八分化的持续性不强
回望周三，三大指数均上涨。贵金属、非金属材料、电池、煤炭开采加工、生物制品、机场航运、汽车整车等板块涨幅居前,化学纤维、自色家电、环保设备、通用设备、通信服务、金属新材料、纺织制造等板块下跌。沪深京成交量1.21万亿，涨停84家，跌停3家，上涨下跌比1615:3604。
板块资金流出方面，电子板块主力资金净流出居首。主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，欧菲光净流出居首。
消息1：①谷子经济正在成为年轻人的消费新宠，通过赋予商品“陪伴”和“精神消费”等情绪价值，吸引了Z世代的广泛关注（Z世代是一个网络流行语，也指新时代人群。Z世代，也称为“网生代”“互联网世代”“二次元世代”“数媒土著”，通常是指1995年至2009年出生的一代人）
②近日，国轩高科宣布已建成0.2GWh全固态电池中试线，并发布了包括G垣准固态电池在内的6项新产品。这款准固态电池已有4家以上客户上车测试。此前《中国制造2025》修订版提出“固态电池产业化加速计划”，目标2030年量产成本降至液态电池1.5倍，高端车型渗透率30%。
正如回顾周二时所提示的普涨之后会有分化，在上交易日时市场呈现出了典型的二作分化，这个与指数有意向上试探冲关，但必然也会导致个股的失血，所以短期的阵痛难免，当然从最近的运行规律来看，二八分化的持续性不强，更多的时候还是小票机会更多，所以不妨在调整之际做做调仓，多加留意缩量回踩的个股机会。
此前领涨的宠物经济等新消费方向趋势抱团方向中，跌超5%的个股也为数不少。尽管短期不能就此断言前期抱团妖股的亏钱效应向趋势方向抱团扩散的确认。
目前市场情绪发酵的还是不够，高位尽管很强，但一熄火就是大问题，短线还是更适合底吸，近期一些高辨识度的风向标品种的退潮对整个市场投机情绪形成的负面影响仍需警惕。
【板块表现】：消费:国家发改委将强化“两新”(消费品以旧换新和大规模设备更新)政策储备，及时跟踪评估各项工作进展情况，深入研究“两新”领域增量和储备政策，适时按程序报批后推出。
郑中设计、丽人丽妆均5连板，永安药业6天4板，浪莎股份3连板，哈三联5天3板，一心堂、莱绅通灵均2连板保龄宝3天2板，会稽山、南宁百货、茂业商业均涨停
重组:2025年5月16日盘后，中国证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》，深化上市公司并购重组市场改革。
综艺股份6天5板，天汽模4连板，滨海能源、空港股份，湖南天雁、宜宾纸业、棕榈股份均3连板，慧博云通、信邦智能均2个20cm，粤宏远A涨停，固态电池:我国科学家成功揭示固态电池短路机制。
金龙羽 2连板，宁新新材 30cm，领湃科技、海辰药业、宏工科技均 20cm，国轩高科、圣阳股份、龙蟠科技均涨停。
其他:3连板及以上高标12支(ST除外)，郑中设计、丽人丽妆均5连板，天汽模4连板等。低位1进2，6/48约等于12.5%。在上交易日时市场总晋级率23%，市场低标的晋级率不行，说明板块轮动，持续性一般。
AI：中信建投：Agent进展迅速，AI产业链趋势有望持续向上。AI模型及技术持续迭代，利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升，继续看好ERP和政府方向率先落地订单和产品。
天风证券，红利价值驱动下的估值修复逻辑预计仍将延续。基本面角度看，银行净息差全年下行幅度有限，业绩仍处于筑底企稳阶段。但受益于公募基金新规、中长期资金入市等制度变革，银行板块作为基本面稳健、分红稳定、估值较低的品种，对资金吸引力有望持续提升。
A股市场或呈现“以结构性机会为主导的震荡上行格局”。从政策角度看，流动性宽松、中长期资金入市等因素，以及科技、消费等产业支持政策频频出台，将为A股市场构成支撑。从业绩角度看，随着企业盈利改善，近期市场关注的重点转向内需及经济新动能方面。
题材上，新消费方向，宠物经济＞婴童消费＞女性消费，逻辑上适合低吸做波段；并购重组方向，利好小盘股，利好有资产注入预期的优质股，当然也不排除一些借壳，ST股，垃圾股等等乌鸦变凤凰的品种。像最近的岭南控股，东安动力等等都是低位有肉的。
高标抱团虽尚未完全瓦解，但类似的缩容炒作或将延续。而随着被淘汰的个股数量逐步增加，也会导致市场整体的亏钱效应放大，故对后续短线炒作的容错或进一步降低，应对上也需更为谨慎。
【策略观点】：在上交易日时市场黄白两线分化明显，大票涨得比较好，题材小票在上交易日时相对弱势，不过小票的情绪也略微回暖了一些。现在整个市场都是多板块轮动，受消息面的影响比较大。大消费、医药、化工等表现强势一些，市场比较认可。科技股有利好资金也不认可，短期还需要等待。总体来说，在资金认可的方向上做差价。
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