【财经日课】2025年,必须“置身事内”的五个趋势

良禽择木

<p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">今天咱来聊聊2025年全国两会那些事儿,这可是关乎咱生活方方面面的大事。专家马江博老师给咱们梳理了五个关键趋势,咱们一起瞧瞧。</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">一、地方财政:政府生意近三年最好做</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">过去两年,地方政府财政紧巴巴,为啥?2024年中央转移支付了10万亿元,地方还有几万亿缺口。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍但今年不一样,中央安排了11.86万亿元新增政府债务,还允许地方专项债来还拖欠企业的账。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍政府工作报告起草组负责人沈丹阳说了,要提振企业信心,就得给企业减负,重点清理拖欠账款。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">这意味着啥?企业今年找政府要钱更有戏了!</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍要是想做政府生意,可以更积极,但得注意几点:一是看资金到位进度和比例;二是垫款要可控,关注地方债务率(债务余额/当年可用财力)和偿债率(偿还债务本息/当年可用财力),债务率超100%、偿债率超20%就得慎重;三是看各地情况,东部发达地区专项债权限高,机会更多。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">举个例子:</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍就像有个做基建的企业,以前给政府干活,钱到账慢,今年政府手头宽裕了,</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍企业就可以积极争取项目,但也要算好账,别垫太多钱,多关注政府的债务情况,心里有数,别到时候钱收不回来。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">二、科技:未来十年二十载的重仓机会</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">3月6日两会经济主题新闻发布会,科技和科创被提了98次,这热度可想而知。科技是中国经济转型升级的核心动力,政策也在往科技创新领域倾斜。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">科技和金融融合是主线,有三个表现:一是国家发改委设“航母级”创投基金,投向AI、量子科技、氢能储能等前沿领域,推动技术产业化。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍二是央行扩大科技创新再贷款规模到万亿级,降低科技企业融资成本;三是证监会优化上市门槛,给硬科技企业开绿灯,形成“研发—融资—转化”良性循环。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">短期来看,AI大模型商业化(如行业应用、算力基建)和氢能储能建设(如电解设备、燃料电池)是直接受益领域。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍中长期看,要抓住国产替代逻辑,比如半导体设备、工业软件等“卡脖子”环节突破,以及科技并购重组机遇。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">再比如,有个做半导体设备的企业,以前技术受限,现在国家大力支持,企业就有机会突破技术瓶颈,不仅自己能赚钱,还能为国家解决“卡脖子”问题,这意义重大。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><br></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍同时,高技术时代,高级蓝领(灰领)群体将受关注,政府工作报告也提到要建设一流产业技术工人队伍。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍现在人才市场高级蓝领短缺,白领就业难,智能制造等产业升级会催生大量高级蓝领需求,这是对劳动市场错配的回应。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">三、房地产:去库存、退流通,拐点初现</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">住建部部长倪虹说,支持地方在收购主体、价格和用途上充分行使自主权,商品房优先用于保障性住房等。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍这暗示两点:一是收购主体多样化,不限政府,如湖北大学收购闲置商品房做宿舍;二是用途拓宽到人才房、青年公寓等。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">这意味着“去库存+退流通”,对楼市维稳意义重大,叠加城中村改造,可能是楼市拐点开端,但落实效果待观察。</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">马江博老师提醒,今年有学区房的要注意,可能是最后一年能高溢价出手,因为明年小学生入学人数可能大跌,学区房价值会迅速减少。当然,这是大趋势,具体情况因区域而异。</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">另外,政府强调推动建设“好房子”,各地取消公摊、增加得房率等,新建住宅层高标准不低于3米</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍这是通过加快楼市产品迭代,打造优质住房,创造新需求推动楼市回暖。新一代住房品质溢价,现存次新房、老旧二手房竞争力减弱。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">总体看,大城市老破小因地段好、总价低,有一定价值,还可能通过城市更新提升溢价;三四线城市老房子面临挑战,有这类资产的,要趁“好房子”上市前早做打算。</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">举个例子,就像有个在三四线城市有老房子的人,看到新建的“好房子”不断涌现,自己的房子竞争力下降,就得考虑是继续持有还是早点卖了,别到时候不好出手。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">四、中国资产:估值基准线抬高,牛市待时</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">从年初到现在,中国资产被重估,股市虽有震荡,但估值基准线在抬高。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="color:rgb(237, 35, 8); font-size:22px;">‍资产估值提振看三个条件:一是货币宽松,央行持续推进,去年创设SFISF作为货币直达资本市场工具;二是科技爆发催动,AI产业化催生港股“科技牛”,科技企业进展提振信心;三是债务消化,地方通过“十万亿化债”具备重新加杠杆能力,但企业加杠杆能力待修复。</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">目前股市在“科技牛”与“货币牛”双轮驱动下,进入估值修复通道,但真正牛市还需财政扩张推动债务周期切换完成及经济进一步恢复。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍政府工作报告罕见提出稳住楼市股市,因为它们是经济“风向标”,稳住可以释放财富效应,提振消费,促进物价温和回升。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">五、教育:清北扩招,县中振兴,教育巨变</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">两会期间,清华北大等名校扩招本科生,政府工作报告提出扩大高中阶段教育学位供给,振兴县城高中。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍这两件事指向扩大顶尖学生培养,振兴县中扩大人才筛选基数,顶尖高校扩招扩大人才培养基数。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">振兴县中促进教育公平,抑制高考工厂,未来高新产业需要天赋型人才,而非做题家。名校本科扩招让更多天赋型选手进入优质大学,改变人才培养结构,让大学从教学向科研转变。</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">未来,非发达地区一、二本普通高校可能面临挤压,结合科技冲击和职校红利,教育巨变影响将扩散。懂选择的孩子会成为宠儿。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><b style="font-size:22px;">举个例子:</b></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍就像有个在县城读高中的孩子,以前可能觉得考大学没希望,现在县中振兴,有机会接受更好教育,进入顶尖高校,改变命运。</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">‍</span></p><p class="ql-block ql-indent-1"><span style="font-size:22px;">以上就是马江博老师关于2025年的五个判断,涉及房产、教育、投资等。这些是大趋势,具体决策还要结合个人和区域情况综合考虑,希望能帮到大家!</span></p>