高性价比-世界顶级基金（截止2025年2月）

精选基金：低波动、低回撤、保本型

‍一、2024年世界顶级（平台型对冲）基金业绩收益排名

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二、2024年世界顶级（平台型对冲）基金规模排名

‍三、顶级的平台型基金：千禧年Citadel，P72一直都是缺额度买不到的状态。

近期对冲基金市场比较热闹的就是千禧年的募资，似乎全市场都在销售千禧年。

虽然这次千禧年做了100亿美金的融资计划，但很多大客户都没有分配到足够多的额度。

不仅千禧年，顶级的平台型基金包括Citadel,P72等，一直都是缺额度买不到的状态。平台型对冲基金目前是市场最受投资人喜欢的品种。

1、业绩真的那么好吗要说业绩有多炸裂，肯定是没有的。

平台型基金的优势不在业绩有多炸裂，而是高夏普，业绩真的太稳了。千禧年30多年只有08年亏钱，其余年份都是正收益，平均年化收益13%+，月度正收益率超86%，夏普比例2.6左右，24年每个月都是正收益。

所以收益高不是他的特点，稳健才是。另外一家P72,也是一样，月胜率超80%，稳定盈利是常态，亏钱是意外。

2、为什么那么好平台基金的意思就是虽然是一个基金，但是基金是有非常多的PM来管理，策略不同风格不同，共同组成一个基金的表现。

有点类似国内的MOM模式，但是国内的MOM根本没发展起来，因为MOM找的很多基金经理并不是平台自己的，都是外部的，缺乏有效约束力。

而目前海外对冲基金都是培养或者招聘自己的PM，全部都是在平台上，体系内的。这些平台基金能表现那么好的原因就是极致的追求人才，通过对冲策略加杠杆获得稳健且不低的收益表现，过程中做好严格的风控。

首先讲人才

拿Citadel举例，（截至2024年9月，Citadel管理的总资产超过640亿美元。自1990年成立以来，Citadel已产生约740亿美元的总收益，使其成为全球最大的对冲基金之一，也是有史以来最成功的对冲基金）。

citadel开给实习生的周薪是5000+美金，月薪2万+美金，甚至还包机将实习生们送往豪华酒店开启度假生活——今年美国地区的实习生仍旧去了佛罗里达豪华度假村。Quant能赚钱，但进去真的没那么容易。

比如说，Citadel今年共收到了超过85,000份实习申请，可最终只有近0.5%，即大约425名学生，被录取进入为期11周的实习项目。从实习生项目的角度就能看到这些平台基金的人才储备以及招聘的人才有多优秀。

再来说绝对收益+杠杆

这其实是这些平台基金的核心，极致追求绝对收益，然后加杠杆。比如你在千禧年，赚的多，公司不一定喜欢，它还要看你的波动率。但是不亏钱公司一定喜欢。因为这些平台基金都有比较高的杠杆，比如千禧年在8倍左右（很多海外标的本身就是保证金交易，自带杠杆），P72、Citadel则更高。千禧年在敞口的暴露上一般不超过10%，p72略微高点。

但总的来说，海外的这些平台型基金，都是要求绝对收益，策略低相关。杠杆意味着对风控的要求，风格是绝对核心。

一般风控会有两层，一层是PM本身管理的资金部分，敞口多少，回撤多少。比如千禧年基本回撤5%就要砍仓了。另外一层是整个组合层面的。每个PM做风控的同时，整个基金也会在300个基金经理的层面上监控尾部风险并进行对冲。比如，每个人看起来风控都达标，但穿透后发现20%是英伟达，这是绝对不允许的。他们会在组合层面对20%的英伟达AI风险进行对冲。

总的来说，平台基金的绝对收益的定位，优秀人才的招募，杠杆，核心风控等这些要素，构成了平台基金的优秀业绩表现以及核心竞争力。

3、策略类型很多人都想知道平台基金的策略，说实话估计没几个人知道。

因为本身就很分散，又有那么多组合，你如果想去通过看他的策略来做决策，那大概率你就走偏了。

但策略大类也就那么几项，股票多空、固收、量化和商品。在这些大类里面衍生很多子类，或者更细的策略。

比如千禧年的策略是这么分的：现在，千禧年目前在全球有超过5800名员工，3000+投研人员，330+投研策略团队。

也就是说，330余位基金经理所带领的大量专业交易团队独立运转，这330多份子份额共同贡献了千禧年基金的业绩。更多时候与其评估策略风险，还不如评估机构的管理风险，因为只要机构保持这个管理体系，大概率产品还是能保持竞争力的

四、世界顶级平台型对冲基金介绍

1、CitadelCitadel（城堡投资）

是神一般的存在，基本都没有额度，很难买到，它跟千禧年，P72并称顶级三大多策略对冲基金。

城堡投资由格里芬成立于1990年。在过去两年，城堡投资蝉联全球对冲基金之冠。截至去年底，公司管理总资产约580亿美元。格里芬已经成为有史以来最成功的投资者之一。

他会更多使用“量化投资技术”，他的多策略包括常规多空、收益率曲线套利、CTA商品交易和多种量化模型，并在这些策略中按商业周期进行权重调整。另外格里芬在对人才上特别舍得花钱，不仅对老员工，对新员工也慷慨的不行，比如Citadel不仅给毕业生开出$425,000的年薪，还支付给实习生$20,800月薪。

2、schonfeld （肖费尔德）

提起海外平台型对冲基金很多人都会想到千禧年，Citadel，Point 72等，然而近些年还有一个公司在竞争激烈的资本市场崭露头角，如同一匹黑马闯进了人们的视线——Schonfeld。

Schonfeld成立于1988年，是全球知名的多基金经理平台，成立之初，公司以自营交易起家，策略上以短线投资和统计套利为主，以其优秀的表现在华尔街名声大噪。

从2000年开始，公司开始逐渐吸纳做股票基本面的基金经理团队，并在2008年金融危机之后进一步强化其量化投资能力。2016年1月，公司新成立了投资战略平台Schonfeld Strategic Advisors，正式向公众开放募资。

从多基金经理平台运作模式角度出发，我们说Schonfeld很像“小千禧年”，各自发挥最优水平，分散资本分配，寻求最佳的组合风险回报。但与千禧年不同的地方在于，Schonfeld更注重于股票基本面的投资，旗下专门设有一只专注于股票基本面策略的基金。而千禧年所涵盖的策略更为多样化，不仅要有股票基本面，量化策略还包含了宏观&固收等。

3、Point72（72点）

Point72于1992年成立，管理规模接近300亿美金，其中将近一半是自己的资金，与投资人利益高度绑定一致。

基金创始人史蒂夫科恩自己本人绝大部分的流动净资产也投资在Point72基金里，这使他的利益与潜在投资者的利益保持一致。

Point72目前有100多名基金经理接近3000多名员工做不同方面的研究和投资。不同的策略由不同团队负责，每个团队的风险敞口都不大，风险分散。

Point72聚焦多元化投资策策略，旗下策略团队包括：多空股票策略、系统性投资策略、全球宏观对冲策略等。简单的理解，75%为股票多空，25%为其他类资产。整体资产保持中性对冲。Point72多/空股票自主投资策略、算法程序交易策略和全球宏观策略中采取全球化、多元化、和净敞口低的投资模式，也让其获得了稳健的风险调整后收益。

4、WalleyeWalleye Capital（沃利资本）

成立于2005年，最初是一家专有的期权做市商。自那时以来，公司已经有机地发展，并且其领导者已经谨慎地扩展到新的战略领域，目前投资活动包括波动性、基础股票、量化和宏观策略。Walleye Capital采用多策略投资方法，涵盖量化、波动性、宏观和基础股票等多个领域。公司致力于创新，并寻求在具有信念的领域中增加价值。

截至2024年7月1日，Walleye Capital已经发展成为一家全球性的多策略投资公司，总部位于纽约，拥有8个全球办事处和超过350名团队成员，管理着超过58亿美元的资产。Walleye Capital最近在13F文件中披露了其新开的Tesla Inc的头寸，并购买了价值1080亿美元的616,972股。此外，该公司还增持了Amazon.com的股份，目前持股总数为805,843股，价值1450亿美元。

5、Sculptor Capital（雕刻家资本）

是一家全球性的投资管理公司，专注于对冲基金和其他替代投资策略。Sculptor Capital由前Citadel LLC的高级管理人员于2003年成立，总部位于纽约。公司以其强大的投资团队、深入的市场研究和创新的投资策略而闻名。

Sculptor Capital管理着多种投资基金，包括多空股票基金、宏观基金和事件驱动基金等。这些基金通常采用定量分析和基本面分析相结合的方法，以识别市场中的投资机会。

公司的主要投资策略包括：多空股票策略：通过同时持有多头（预期会上涨的股票）和空头（预期会下跌的股票）来实现市场中性，从而在不同市场环境下都能获得稳定的回报。宏观策略：基于对全球宏观经济趋势的分析，投资于货币、利率、商品和其他金融工具。事件驱动策略：专注于公司重大事件，如并购、重组、破产等，通过这些事件来寻找投资机会。Sculptor Capital以其严格的风险管理和业绩跟踪而著称，公司致力于为客户提供高质量的投资服务和卓越的投资回报。

6、Millennium（千禧基金）

自1989年成立以来，以其多策略对冲基金在30年间创造的29年正回报业绩而著称，成为全球顶尖对冲基金之一。

公司创始人伊斯雷尔·英格兰德以其卓越的投资理念和慈善事业闻名，个人净资产高达72亿美元。

截至24年，千禧年资产管理规模逾600亿美元，在全球各地办事处有超过4000名员工和超过270个交易团队。千禧年采用MOM平台的管理架构，MOM模式是指该基金的基金经理不直接管理基金投资，而是将基金资产委托给其他的一些基金经理来进行管理，直接授予他们投资决策权限，MOM本身的基金经理仅负责挑选和跟踪监督受委托基金经理的表现，并在需要的时候进行更换。

千禧年的核心几个关键理念：即寻找最优秀的基金经理，组成团队，分配资金。不限制个人投资风格，一切以业绩说话。底层资源共享，发挥平台力量。

千禧团队的策略五花八门，有相对价值、统计套利、量化套利，或者纯粹的固收和大宗商品投资，但都有一个共同点：他们只投资流动性高的产品。千禧年配置的策略，基本以绝对收益导向的套利策略为主。

同时，千禧年尤其注重风控，他们成立了超过50人的风险管理团队，专门为投资与不同策略、不同行业的团队制定有针对性的风险指标，会运用一系列技术实时跟踪、监测每一个投资团队的多项业绩指标，管理风险敞口、控制波动率。

7、Balyasny Atlas Enhanced（巴利雅斯尼阿特拉斯）

是一家全球性的多策略对冲基金，由Dmitry Balyasny于2001年创立，总部位于芝加哥。该公司以其多元化的投资策略和优秀的基金经理团队而闻名。

Balyasny Asset Management专注于多种投资策略，包括但不限于全球宏观策略、事件驱动策略、相对价值策略等。目前管理规模超200亿美金。旗下Balyasny Atlas Enhanced基金，在2020年特别出色，大概有30%左右的收益。

8、ExodusPoint（艾克索斯点）

ExodusPoint Capital Management是一家由Michael Gelband和Hyung Lee于2017年创立的对冲基金公司。该公司以其创新的投资方法和在金融行业的迅速崛起而闻名。

ExodusPoint通过结合定量模型和基础研究，利用市场效率低下的状况，为投资者提供卓越的回报。ExodusPoint采用多策略投资方法，包括股票多空、信用、宏观和系统性交易等。这种多策略方法使公司能够利用各种市场效率低下和投资机会。公司还强调风险管理和资本保护，采用先进的风险管理技术来监控和减轻投资组合风险。

ExodusPoint自成立以来显著增长，2018年筹集了85亿美元资本，成为历史上最大的对冲基金启动之一。尽管首次亮相强劲，但与同行相比，ExodusPoint在2019年和2022年的业绩表现不佳，回报低于对冲基金平均水平。