<p class="ql-block">企业的质变、企业家身份的飞跃、融资渠道的拓宽，品牌的增值，这是企业登陆股票市场后，企业与企业家所能获得的成就。</p><p class="ql-block">总书记在2019年对金融市场就作出重要指示，“金融活，经济活；金融稳，经济稳。”总书记的指示，就是为了解决中小企业“融资难、融资贵”的金融顽疾。</p><p class="ql-block">2021年新三板的重大改革，北京证券交易所（简称，“北交所”）的设立，就是为了解决中小企业融资难、融资贵的问题，旨在通过新设立的资本市场，使市值较小的中小企业也能上市融资、壮大中小企业在资本市场的地位，也有效地拓宽了中小企业的上市路径及融资渠道。</p><p class="ql-block">那么，中小企业如何能快速在北交所上市，从而成为人人羡慕的公众公司。《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》（简称“注册办法”）中明确罗列了条件要求，同时就中小企业如何在“北交所”上市还出台了一系列法律监管政策。浩说北交所为便中小企业家、董事长等了解法规内涵，特重点总结三大要点呈阅于读者。</p> <p class="ql-block">第一、准备赴北交所上市的企业，首先必须在新三板挂牌（需先在基础层）挂牌，同时还必须是升入新三板创新层的企业，并必须挂满12个月方满足条件；</p><p class="ql-block">第二、申报北交所上市条件的时间节点是可操作的，虽明确规定是创新层企业可在北交所上市，但注册办法未强制规定，启动报备阶段必须是创新层企业。反之，只要企业挂牌（基础层）之日起，也可以着手准备北交所上市事项，并同时向当地证监局报备。对于确定上市的中小企业而言，时间节点是充裕的；</p><p class="ql-block">第三、依据北交所2022年试行的“领航计划”（即12+1、12+2）政策，新三板挂牌企业最快可能13个月之内就能登陆北交所上市。</p> <p class="ql-block">要点二：中小企业及新三板挂牌企业北交所上市条件通过亮点一字面可了解到，中小企业于北交所上市的前提条件是要在新三板挂牌；已在新三板挂牌的企业，且必须是创新层的企业能发行上市。中小企业家必须明确一点，基础层企业即可向当地证监局辅导备案，申报环节必须是创新层企业。</p><p class="ql-block">北交所上市条件具体如下，共分两点条件：（一）需全部满足以下基础条件 根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》的相关规定，拟申请在北交所公开发行股票并上市的公司需全部满足以下基础条件： 1、发行人为在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司； 2、符合中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）规定的发行条件； 3、最近一年期末净资产不低于5000万元； 4、向不特定合格投资者公开发行的股份不少于100万股，发行对象不少于100人； 5、公开发行后，公司股本总额不少于3000万元； 6、公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%； 7、市值及财务指标符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》规定的标准； </p> <p class="ql-block"> （二）需满足以下任一市值及财务指标 《北京证券交易所股票上市规则（试行）》规定了不同四种不同的市值及财务指标，申请在北交所上市的发行人仅需满足以下标准中的其一即可。7、市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。（二）预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于 30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；（三）预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于 8%；（四）预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。北交所财务标准上市条件，可理解为面向不同阶段的新三板企业。标准一是面向“盈利性”较好的挂牌企业；标准二是面向“成长性”较好的挂牌企业，如国家级专精特新“小巨人”企业，乃至“单项冠军”企业，企业一直处于快速增长阶段；标准三是面向“研发成果产业化”的企业，如高密度研发型企业，如创新药企业、高精研型企业，标准四是面向“研发费用支出较高”的企业。</p> <p class="ql-block"> 北交所IPO实行注册制，即北交所审核+证监会注册，时间上看，北交所审核两个月，证监会注册20个工作日，中介机构回复反馈的时间不计算在内。 因此，从理论上计算，想要在北交所上市，从申报到上市的时间大概率在8-12个月之间。 以上内容根据《注册办法》解析，因政策时有变化，具体规定请依据北交所、中国证监会最新政策为准。企业挂牌新三板、北交所上市、除直接能获得当地政府的政策奖励之外，原始股东还可以分红免税、便于企业融资，符合科创板和创业板的转板条件的，还可以转板到这两个板块上市。</p><p class="ql-block">在总书记、国常会及金融委员会旗帜鲜明地指出，2022年继续深化改革、扩大开放，坚持市场化、法治化原则，保持资本市场平稳运行，此时是新三板挂牌与北交所上市最好的时期，在当前国际国内复杂的环境下，公司早日上市才是上上策。</p>