一文看懂香港保险的“英式分红”、“美式分红”

美丽家族财富管理办公室

储蓄分红险的非保证收益就来源于保险公司的分红，不管是内地保险还是香港保险分红又可以分为两种形式：英式分红和美式分红英式分红英式分红，也称为保额分红，起源于英国，以保额作为分红基础，将当期红利增加到保单的现有保额之上。保险公司把分红转为保额后，保单持有人就不能随意提取分红（提取就相当于部分退保，早期退保收益很低），这样，保险公司就可以将投资配置到收益更高、投资期限更长的权益类资产，以获得更高的潜在收益，因此英式分红产品的预期回报大多高于美式分红产品。美式分红美式分红，起源于美国，也称现金分红，以所缴保费为基础进行分红，包括现金领取、累计生息、抵交保费、购买交清增额4种领取红利方式。对于美式分红而言，公司每年为保单持有人派发现金红利，从此之后这部分红利就离开了整张保单的运作系统，成为与现金一样的存在。保单持有人可以随时提取这些现金红利，或者用来交续期保费，也可以留存于保险公司的账户中累积生息（累积生息的收益率并非保证，保险公司可不定期调整）。考虑到保单持有人可以随时提取现金红利，保险公司就只能选择一些短期、灵活的资产作为投资配置，因此美式分红的预期回报相对英式分红较低。 简单来说，就像持有一家公司股票，每年这家公司会分红派息，英式分红就是把分红的钱继续买这家公司的股票，美式分红就是直接给你现金，至于怎么花由你自己支配。如何分辨英式分红还是美式分红我们可以通过关键字判断产品是属于哪种分红。归元红利、复归红利、保额增值红利，凡是计划书上数据演示部分带有这些关键字，就是英式分红。比如友B「盈X多元货币计划3」、安S「挚X储蓄计划」就属于英式分红。比如友B（简爱延续）（爱无忧）就属于美式分红。累计红利、周年红利，凡是计划书上数据演示部分带有这些关键字，就是美式分红。 在理解了“英式分红”与“美式分红”后，我们知道这两种类型的产品并不能仅仅从收益率上做对比，而要综合考虑收益的保证部分与非保证部分，投资期限等，才能最终对产品做出判断。根据自己的需求偏好选择：高收益、高风险、长线投资的“英式分红”产品，或者是收益略低、风险小、偏稳健型的“美式分红”产品。下一篇我们再来讲讲复归红利、周年红利、终期红利等等这些红利都是啥意思。