美国存款、年金、IUL寿险的理财功能对比

🇺🇸Lucy

在美联储连续加息的大背景之下，美元持续走强！美元指数“乘风破浪”，成为过去一年里表现最为抢眼的货币之一。由于美元的强势，在短期内给其它货币带来了巨大的贬值压力；欧元、日元、人民币、英镑、加元、澳元等一揽子货币兑换美元都出现了较为明显的贬值。

全球美元利率也跟着“水涨船高”，以美元计价相关资产的收益率一路狂飙、稳居高位，美国的定期存款、年金、人寿保单等保障型金融资产也受到投资者的热捧。

下面，我们将从美国储蓄、年金和指数型万能寿险（IUL）的理财功能出发，给大家做一个全方位的对比和解析。

01、美国储蓄、年金和IUL寿险介绍

美国储蓄：在美国，最为常见的储蓄账户大致分为以下三种：

1）储蓄账户（Savings Account）：里面的钱可随时取出，但利率较低。

2）定期存款（Certificates of Deposit，简称CD）：利息较高，但提前支取会有罚款。

3）货币市场存款账户（Money Market Account，简称MMA）：将账户资金投资于金融市场上的货币市场工具；利率较高，通常有资金要求；与此同时，有些银行的MMA账户可以写支票，发放借记卡（Debit Card）。

以下是2023年5月美国定期存款（CD）的利率行情：

橙色是目前全美定期存款的平均利率、蓝色是最高利率。

需要注意的是，美元利率未来上行空间关键取决于美联储的利率策略。一般而言，市场认为倘若美联储进一步加息将带动美元利率继续走高。反之，如果美联储降息则会带动美元利率走弱。

此外，对于中国投资者而言，倘若考虑美元储蓄，还需要考虑汇率波动以及换汇手续费带来的影响，这些都会导致投资收益发生偏离。

美国年金：年金，英文名为Annuity，它是保险的一个种类，这种保险的支付方式，通常是按“年”为单位来支付一定金额，因此常被称为年金险。

简单来讲，年金险是一个金融产品，是一种商业养老保险。比如我们存入保费，金融保险公司便会按照约定，定期提供退休收入。

也就是说，只要投保人还活着，通过购买年金险，便可以保证收入来源，避免“人活着，钱却没了”的风险，达到利用年金保险养老的目的。因此，年金险又被称为养老金保险。

通常情况下，年金分为以下四类：

1）固定收益年金（Fixed Annuity）：该类年金的原理很像定期存款，保险公司扣除一定费用后，投入相对比较保守的投资账户，按照合同的固定利率给予投保人一个固定（Fixed）的储蓄回报率，通常高于银行定存利息。

2）浮动收益年金（Variable Annuity）：该类年金属于投资型年金，高风险高回报，保险公司一般不会保证投资收益，收益根据市场情况而变化。

3）指数年金（Index Annuity）：该类年金根据股指的表现决定收益。如果挂钩的股指上涨，那么可以获得合同收益上线下的收益；如果股指下跌，那么可以获得合同所保证的最低收益。但保险公司会设定一个报酬上限，如年上限12%或月上限3%，超过部分归保险公司，低于等于上限的部分则归投资人。若这些市场指数下跌，保险公司则保证投资人不会赔钱亏本，账户价值不会受到影响。有些保险公司为了抢占市场，还释出3%、5%或10%的一次性红利来吸引投资人，也因此备受不少投资人的青睐。

4）即取年金 （Immediate Annuity）：投保人可以立马投钱，立马取钱。该类年金比较适合已经到了退休年龄的人，因为投保人在购买年金后可以每个月领取一定金额的年金，一直领到过世。

指数型万能寿险（IUL）

指数型万能人寿保险（Indexed Universal Life，简称"IUL"），经常也被人们称为指数型保险或指数型人寿保险。这个概念最早出现在上个世纪的90年代，在1994年的美国债市危机后出现，1997年正式成为一个产品体系被引入人寿保险市场。

如今，IUL作为一个灵活的金融工具，被广泛运用在终身福利保障、退休收入规划、财富管理和传承、遗产规划、资产配置、资产保护和税务筹划等各个领域

IUL拥有全球领先且独特的计息结构，保单的收益与全球低波动的股指挂钩，比如标普500、恒生指数、摩根大通ETF基金指数等，但不直接参与股票投资。

保单在研发和设计之初，便搭建了“保底锁利”的保障结构，即：市场处于牛市时，可以获得10%~14%的封顶收益；当市场处于熊市时，保险公司保证0%~2%的收益。在过去25年里，以一年点对点策略挂钩标普500指数的IUL产品的平均收益率保持在7%左右。

图：IUL保单工作原理

与此同时，由于复利计息，IUL的现金价值增长潜力也十分巨大。通常情况下，保费与保额之间的杠杆可以达到4至12倍，甚至更高；往往在短短数十年间，便能积累大量的现金价值。

投资者可以通过保单贷款等方式，将现金价值提前提取出来，这样便可以获得一笔长期、稳健且免税的现金流，这笔钱可以用于子女教育、养老金补充，以及家庭和生意应急等，在使用方面没有任何限制。当不需要现金流时，可以将这笔钱“无损耗”的传承给后代或其它受益人，实现资产的有序传承。

02、定期存款、固定收益年金和IUL寿险

基础理财功能对比：

总结：

1）IUL更加灵活、杠杆高且收益稳健，功能也更加全面，可用于终身福利保障、退休收入规划、财富管理和传承、遗产规划、资产配置、资产保护和税务筹划等各个领域。与此同时，市场环境好时，可获得高额的回报率，增值空间巨大；市场环境不好时，保障0~2%的收益，不会亏本；投资者可以利用IUL寿险高杠杆的属性，撬动一块稳健的美元资产，分散单一货币的持有风险。

另外，美国法律依法赋予人寿保险诸多的延税/缓税/免税等税务优惠政策，人寿保险理赔金免缴收入所得税；外国人持有美国寿险保单，保险理赔金无需缴纳任何税金。

2）固定年金的利息回报有保证，同时保证不亏损本金；收益高于银行定期存款，可以视为特殊品类的大额存单，主要用于退休养老金规划。与此同时，利率可能随美联储降息而调整；市场环境好时，回报率偏低；有延缓纳税的功能，符合条件下无需申报和纳税。

3）定期存款的回报有保证，同时保证不亏损本金；利率可能随美联储降息而调整；流动性有部分限制；没有税务优惠政策，每年需要申报和缴税。