小白财商投资新理念学习课件一

麒骏

三种策略，各有千秋。

其实我们在进行单边市场投资的时候，投资策略有很多种，接下来选取大家比较容易理解且切实可行的三种给大家进行讲解，不同的策略各有利弊不过我们要明确一点，策略永远是死的，也不存在百战百胜的策略，要不然其他策略都可以消失了，所以我们一定要选择适合自己的，那才是最好的。

通常我们在单边市场买入基金的方法主要有三种：满仓买卖基金，分批买卖基金和金字塔买入基金。

用历史数据的简化计算，告诉大家在不同市场环境下，不同的策略适用不同的场景。

满仓策略：假定按照每年不同市场第一天直接全仓买入。这种策略需要择时能力比较强，买入的点是比较低的位置。

分批买入策略：按照分批的第一次买入30%，后面下跌15%，补仓30%，再下跌15%，补仓40%（下跌设置15%只是其中的一种，不一定是最优的，可根据市场环境设置不同的值）。

金字塔法买入策略：第一次买入10%，下跌15%，第二次加仓20%，再下跌15%，加仓30%，再下跌15%，加仓40%。

后面两种策略二者其实本质是一样的，只不过分批买入策略更稳健，两次下跌就满仓。而金字塔方法需要3次，基金需要下跌45%，如果真的成功下跌，则金字塔方法买入的份额会很多，但是如果没有大幅下跌，金字塔投资策略将持有大量资金无法投出去，影响最终收益。

其实金字塔投子和分批买入策略和我们之前讲的定期不定额投子本质一样，只不过最大的区别是咱们用指数温度投子的时候，很多时候都是部分出手，手里会有不少的闲置子金。而金字塔买入方法则强调一旦发现敌情，果断全部出击，风格更果敢一些。

我们来看一下两种市场的三种策略比较。

第一种市场环境：单边下跌市场。我们以2011年的中证500指数为参考对象。从年初的4936.72，跌到年底3266.77，跌幅高达34%。假定我们投入的总子金为10万元。按照三种方式，我们选择一支跟踪中证500的指数基金，比如广发500L（162711），2010年12月31日，他的净值为1.071，而在2011年12月30日，他的净值为0.739，满仓策略在最开始，10万元全部买入，总共大概可以买入100000/1.071≈93000份。我们可以测算出，不考虑手续费的情况下，全仓买入的亏损为31%（（1.071-0.739）/1.071）。

再来看分批买入策略：

买入价 格是根据最开始的净值，按照15%下跌的比例进行建仓，当然基金的价格只要比较接近就可以了，不需要真的是15%这么精确，在不考虑手续费的情况下，分批买入的投子收益率=[（112000×0.739）-99222]/99222=-16.6%。

最后看一下金字塔买入策略：可能会问，金字塔买入策略不是分四挡吗？为什么这里只有3挡，那是因为2011年，中证指数基金最低点并没有跌到我们设置的45%左右，意味着金字塔有40%的子金没有投出去，即使是这样，我们算一下他的收益率=[（69300×0.739）-59196]/59196=-13.5%。

金字塔买入策略即使是没有全部投出去，仍然很具有抗跌性，如果基金真的下跌了45%，金字塔策略中的资金全部投出去，相信可以将损失控制在10%以下。

在单边下跌的市场，金字塔很有魅力，但是缺点也很明显，就是如果我们设置的跌幅过大，有可能有资金投不出去，而且一旦我们判断失误，市场一路上扬，那我们只有10%资金能获利。所以没有策略是万能的，合适的才是最好的。

十四五规划是第14个五年规划，中央为接下来2021至2025这五年的中国经济和社会发展定调，每五年一复盘，每五年一规划，这个规划对企业发展和个人投 资都影响重大。

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