用坏一人 祸己殃企——河东支行警示教育2023年第四十三期

雅鲁河

原宏源证券股份有限公司党委书记、

总经理胡强案例警示录

【基本案情】

“为政之要，莫先于用人。”原宏源证券股份有限公司（以下简称“宏源证券”）党委书记、总经理胡强在错误经营思路的支配下，盲目使用有才无德之人，纵容其违规违法行为，导致自己身陷囹圄，给宏源证券造成巨大损失，教训深刻。

2017 年 10月，胡强因犯国有公司人员滥用职权罪和对非国家工作人员行贿罪，被判处有期徒刑四年一个月，并处罚金人民币 20 万元。2018 年 1 月，胡强被给予开除党籍、行政开除处分。

用人不察 用权不严

1969 年出生的胡强，身兼经济学博士、中国证监会注册保荐代表人等多重光环。凭借较强的业务能力和丰富的管理经验，2007 年 8 月，38岁的胡强出任宏源证券总经理。

为抢占债券业务市场，胡强于 2008年下半年引进业内人称“陈大胆”的陈某，由其负责筹建债券销售交易部并出任部门总经理。在陈某带领下，债券销售交易部在较短时间内便创造了巨大的经济收益，一度成为宏源证券最重要的利润机器。凭借出众的业绩，陈某很快成了公司收入最高的骨干，但受限于宏源证券的企业性质，公司给其发放的奖金没有达到胡强最初对陈某承诺的水平。

为了弥补薪酬上的“价差”，陈某决定“自谋财路”。2010 年3 月，陈某策划在自己管理的公司自营账户外设立结构化理财产品，通过控制理财产品收益率，利用结构化理财产品的次级部分，将宏源证券的利益输送到由其操控的理财产品账户，并据为己有。为规避监管，陈某决定以为理财产品做投资顾问的名义实施计划，并将该想法披上“业务创新”的外衣，向胡强和分管副总裁作了请示汇报。其间，公司部分高管人员提出反对意见，认为该做法违反《证券公司证券自营业务指引》的相关规定，可能导致宏源证券的自营业务与理财业务之间形成交叉，产生利益输送风险。

面对这种情况，胡强选择了纵容陈某的行为。胡强在明知公司债券销售交易部门不应从事投资顾问业务、没有权限发行理财产品的情况下，不顾其他高管人员反对，既没有上报董事会，也没有召开总经理办公会研究，违规批准陈某以资产管理部的名义为理财产品做投资顾问，并通过资产管理部的渠道，向银行发送由陈某决定的投资建议书。

沆瀣一气 损公肥私

在胡强的支持下，2010年5月至2013年8月，陈某等人先后通过三家金融机构，以做投资顾问为名，分别设立并实际操控多款结构化理财产品。理财产品分为优先级份额和次级份额，优先级风险小、收益低，由其他金融机构认购；次级风险大、收益高，由陈某、债券销售交易部员工和他推荐的其他个人按一定额度认购。作为次级投资者，享有优先级投资者分配后的全部剩余收益。

之后，陈某频频突破“隔离墙”制度，以“定向交易”和“让渡宏源证券资源”两种方式，将宏源证券的利益输送到相关理财产品中，从而增大理财产品收益。这几款理财产品存续期间，共发生定向交易 180 笔，发生“让渡宏源证券资源”的交易 62 笔。其间，胡强在陈某的推荐下，也认购了其中两款理财产品的次级投资份额。成为“局内人”的胡强，还向公司其他高管人员进行了推荐，部分高管以亲友名义认购了一款正在发行的理财产品。

这些理财产品到期后，陈某从中非法获取巨额利益，宏源证券则遭受巨大经济损失。

原则尽失 放纵腐败

2010 年 5 月至 10月，某证券公司先后承销了多只一级市场债券，该公司人员孙某伙同他人，在销售债券过程中向分销商索要回扣。为获取债券分销资格，陈某在得知此事后，向胡强和分管副总裁作了汇报。胡强表示“只要能拿到债券，不管是给公司还是给个人，都可以返还回扣”。在一把手的点头同意下，宏源证券以支付财务顾问费的名义，向孙某等人给予巨额回扣款。最终，宏源证券获得了多只债券的分销资格，获得了可观的业务收入。然而，这种行为破坏了公平竞争的市场环境，违背了诚实信用原则，严重侵蚀扰乱市场秩序，同时也让胡强背上了行贿的罪名。

矗立在北京市金融街的某大厦，曾是原宏源证券的办公地点。大楼内，胡强曾经的办公室空空荡荡，墙上挂着的“上善若水”四个字也已蒙尘。这曾是胡强的人生信条，但他却未能参透其中含义，忘却了权力的“源头”，守不住心中的“清流”，最终让自己身陷囹圄，也让国有资产蒙受了巨大的损失。

【风险梳理】

经营思路出现偏差。为了追求市场份额和经营业绩，原宏源证券经营班子未能坚持稳健经营方针，提出了“跨越式发展”“弯道超车”等与公司既有管理水平不相匹配的发展口号，导致在一些业务领域中，粗放经营十分严重，业务拓展与风险控制明显失衡。信息隔离墙、内幕交易防控工作等得不到应有重视；公司的资源向个别部门过多倾斜，对部分人员的激励措施远远超出市场正常水平。正是由于经营思路出现偏差，对于陈某在自己管理的自营账户外设立结构化理财产品的行为，胡强在部分高管人员明确反对的情况下仍予以纵容。

一把手纪律规矩意识淡薄。胡强作为国有金融企业一把手，在明知相关业务违规且存在利益输送风险的情况下，违反“三重一大”决策制度，既未向董事会请示汇报，也未召开总经理办公会讨论研究，不顾公司其他高管人员的反对意见，予以同意。为获得债券分销资格，他纵容下属以公款行贿，利令智昏，不择手段，将党纪国法视同儿戏。

选人用人导向不正。胡强以单纯的业务能力标准取人，抛弃了我们党“德才兼备、以德为先”的选人用人原则，以高薪挖来了素有“陈大胆”之称的陈某。对于陈某提出的明显违规、旨在满足个人利益诉求、存在利益输送风险的想法，胡强不是坚决予以抵制，而是无原则迁就、纵容，反映出其将才置于德之上的用人观念。

监督制约机制失效。建立“隔离墙”，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务严格分离，是《证券公司证券自营业务指引》的明确要求，也是防范金融风险的重要机制。然而，胡强的擅权妄为，公司其他高管人员的“逆来顺受”，让监督制约失去效用。胡强未经集体研究，擅自批准陈某的违规行为，公司其他高管人员虽有提出反对意见、但未采取有效措施予以制止。陈某突破“隔离墙”制度进行利益输送，公司有关高管人员不仅不制止，反而参与其中。合规管理、风控机制不能有效发挥作用，为案件发生提供了可乘之机。

【警示剖析】

端正政绩观，不单以“业绩”论“成绩”。胡强发展思路走偏，片面追求经营业绩、追求市场规模、追求短期利益，急功近利，忽视党的建设，忽视风险控制、合规管理，忽视法律,导致其盲目追求的所谓“业绩”成了“空中楼阁”，使自己身陷囹圄的同时，也给宏源证券造成巨大损失。习近平总书记强调:“坚持从巩固党的执政地位的大局看问题，把抓好党建作为最大的政绩。”国有金融企业领导干部要提高政治站位和政治自觉，树立正确的政绩观，扎扎实实抓好党建，把抓好党建作为企业长远发展的根本；既要做看得见、摸得着的“显功”，也要做打基础、利长远的“潜功”，努力创造经得起实践和历史检验的工作成绩。

位高不擅权，一把手不能成为“一霸手”。国有金融企业一把手权力不小，如果缺乏有效的监督和约束，就可能造成权力运行中的风险。胡强独断专行，违反“三重一大”制度和民主集中制原则，逾越公司治理机制，最终酿成重大违纪违法案件。国有金融企业领导干部必须谨记，一把手是党委班子的带头人，是所在单位发展的领路人，行使权力必须在党纪法规制度的约束下，必须自觉接受班子成员和党员干部的监督，不唱独角戏、不搞一言堂，做到位高不擅权、权重不谋私。

所行必为公，莫让“创新”成“谋私”。金融是倡导创新、追求创新的行业，创新是金融的内在基因。然而，从近年来发生的一些案件来看，一些不法分子借创新之名行谋私之实，通过各种五花八门、眼花缭乱的所谓创新业务、创新产品，进行套利、圈钱，在利益输送、中饱私囊的同时，造成资金空转、融资成本增加、金融风险积聚。金融必须服务于实体经济，金融创新必须以更高效率、更高质量地服务实体经济为根本目的，必须合乎法律法规和监管要求。国有金融企业领导干部必须坚守金融初心，出于公心，守正出新，以真正的金融创新提升服务实体经济的能力，决不搞各种旨在谋取一己私利的伪创新。