<p class="ql-block">沪市四连阳了。今天站上了牛熊转换标志的半年线。但成交量只是小幅增加。创指萎糜了多天后也终于拉出大阳线，但同样成交不大。但北上资金今天流入一百二十多亿，久违的现象又出现了。</p> <p class="ql-block">外资还是比较够胆抄底的，不像内资机构，玩“我预判了你的预判”。甚至，又有八只股票被外资买爆至限制线了，都是一些行业(或细分)龙头股。</p><p class="ql-block"><br></p> <p class="ql-block">A股存在牛市的基础吗？当前美联储加息已经处于初步放缓迹象，人民币近期更是汇率急速升值。资产市场中流动性较高的A股市场作出了积极的反映。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">外资最活跃的港股就更加不用说了，在我们还在集体养羊的时候，它早已经反弹了44%，形成了一个标准的V型反转！见下图。港股是过去几年跌得最惨的市场，价值洼地长时间存在了两年多了，超低估值的股票自然会被聪明资金青睐。</p> <p class="ql-block">从年初这段时间的观察，今年外资的“年度”净流入规模，预估将恢复至“千亿元”级别以上。今天恢复了日流入过百亿元就是一个难得的标志性事件。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">国内的机构是今年重要的增量资金的来源。私募的仓位、主观策略的产品，在截止至上年12月末，仍保持较低的仓位。经过去年下半年的市场深度回撤后，大部分私募仓位均处于防御性态势。特别是防疫政策未有大幅改变的时候，大家都不敢轻举妄动。</p> <p class="ql-block">转眼到了2023年，随着“防疫优化”的全面落实和开放后短暂的冲击，一种全新的局面呈现到大众面前，恐惧感逐步消除，对经济、民生，进入常态化的渴求逐步取代了对疫情的关注。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">社会有了一种把工作重点转移到搞经济上来的迫切性。一些省份（例如人口大省河南省）急速出台相关经济刺激政策。其中，各项投资预计高达2万亿元（09年经济危机时全国的刺激政策才4万亿元）。我们千万不要低估广大勤劳勇敢的中国人民搞经济的积极性。</p> <p class="ql-block">因此，随着经济逐步复苏，机构们的投资信心会极大地恢复。而外部，美联储加息拐点有可能年内出现，美联储抽水压力减弱，人民币汇率逐步回升，资金会重新回流港股和A股，并且带动全年“趋势性行情”的形成！</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">这些逻辑会逐步得到认可的。所以，今天盘面的特点就是茅王、宁王大涨，价值股、成长股齐升，越来越多的资金进场买货。</p><p class="ql-block"><br></p><p class="ql-block">目前两市成交量还很小。说明还只是少数人勇敢参与到这波反弹。在成交量放大、人气热烈之前，行情还会在犹豫中上落。</p> <p class="ql-block">那么，大牛市来了吗？</p><p class="ql-block">在10月份，我指出来港股A股俄工商银行股息高达10%和7%多，提出了长期投资可以抄底了的论点。至今天，股市反弹了不少了…</p> <p class="ql-block">恩格斯在《自然辨证法》中论述：“由矛盾引起的发展或否定的否定——发展的螺旋形式。”说明事物发展总是螺旋式发展的，且行且珍惜！</p> <p class="ql-block">赢也好，输也好，自古难料</p><p class="ql-block">不如布衣青山坳</p><p class="ql-block">喜也好，悲也好，醉时狂歌醒时笑</p><p class="ql-block">不辜负青春正当年少</p><p class="ql-block">对也好，错也好，大梦一场全忘掉</p><p class="ql-block">浆声灯影流连处，青杏尚小</p><p class="ql-block">何时红了樱桃，拄杖南山为把柴扉轻轻敲</p><p class="ql-block">白发新见黄口旧知交，对饮东篱三两盏</p><p class="ql-block">何妨轻佻，把酒问月姮娥可好</p>