大盘为什么假摔？明天风向会不会变？

源哥说谷

4月6日，清明小长假后第一个交易日，A股走势出现分化：沪指下探5日线获得支撑，勉强收了个“面子红”，深指微跌0.45%，创指最弱低开低走收跌1.24%；两市合计成交9661亿，较上个交易日放量305亿，个股超3200家上涨，涨跌停比为101:18，赚钱效应不错；板块方面，房地产相关概念再掀涨停潮，教育、养鸡、油气等板块涨幅居前，半导体为代表的赛道股再遭重创。

大盘“下蹲”在今天开盘前就露出苗头：受美联储官员鹰派言论（5月加息50个基点且开始“缩表”）的利空打压，隔夜美股大幅回调（周一的涨幅全部回吐），客观上给A股带来压力；“守沪战”形势严峻（上海一天新增1.7万例阳性，今天再次进行全员核酸）则压制了大资金的风险偏好。

而此后公布的“3月财新服务业PMI数据”大幅低于预期（本期42，前值50.2，预期49.8），对市场来说属于雪上加霜，叠加“政策利好”迟迟不予兑现的预期差——导致内外资主力争相撤退。

仅从个股表现来说，多数投资者还是“笑嘻嘻”的——隐患在于内外资的步调比较一致（流出的幅度和力度都不小）——大家自然担心：明天指数会有什么表现？个股还能像今天这样普涨吗？

头哥依旧不改此前的观点——4月份是比较难得的“做多”窗口期（指数的表现不会差，个股普涨很难连续出现），压制大盘的两大因素（美元加息及国内疫情）并非“无解”。

1，美联储议息会议纪要今晚公布

今夜凌晨2点，美联储将公布3月份议息会议纪要——大家最关心的无非是“5月份的第二次加息会加多少基点”以及“何时真正开始缩表”，这两点已经在美联储官员的鹰派言论中有所体现——“预期差”的风险应该已提前释放，今夜美股如果能走出下探回抽的走势，明天A股大盘迎来反弹的概率也将大增。

2，“守沪战”静待数据峰值出现

不管是从数据曲线还是从官方表态看，当前的防疫形势还很严峻，但头哥昨天已提示“防疫思路统一就是最大的利好”，随着“上海全市核酸的再次进行”，社会面继续扩散的风险必然会很快得到控制，接下来就是静等“数据拐点”的出现。

回到具体操盘的话题中来，头哥思路如下：

1，仓位：

因为今天大盘的走势并不符合头哥此前设定的加仓条件（主力资金坚决做多），所以个人仓位并无大的调整，依旧维持在3成左右；接下来是否加仓，还是会根据主力资金的动向来决定。

2，方向：

房地产开发继续“逼空”，且整个市场的“炒差”氛围愈演愈烈——比如说今天火爆的教育（国家智慧教育平台正式上线）和养鸡（美国爆发禽流感）都是因为短期利好刺激，行业景气度的逻辑暂时并未发生改变，但因为这两个板块都处在低位，资金短炒都很疯狂，但持续性很难保证。

相比之下，房地产直接相关板块（房地产开发、房地产服务）虽然已炒过头，但因为行业景气度改善的逻辑实打实存在，所以个人更会关注“房地产衍生概念”——建筑材料、建筑装饰、家用电器/轻工等板块的轮动机会。

看看今天的行业板块涨幅前十

就明白头哥为什么一直强调

“稳增长”要靠“老司机”来发动

“衍生概念”里还有几个分支领域很容易被投资者忽视：都说地产股是隐形的“大金融”，反过来说，“银行/保险”也是隐形的地产股——今天银行/保险表现不错并不是纯粹的护盘；看上去八竿子打不着边的白酒，实际也是地产相关——茅五泸等高档白酒，“去库存”很大程度上会依赖地产商的“囤酒”行为——今天机构重仓的部分“大消费”明星股被爆锤，但白酒股却走得相对坚挺，大家想想其中有无联系。

此外，因为“房地产”仅仅是为“稳增长”点火，加速还要靠“大基建”，所以个人始终关注该板块的低吸机会——实际今天中字头的基建股已经出现异动！

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