下半年证券市场投资个人展望

金融参考消息

疫情

中国

大宗

漫灌

茅后

通胀

投资

博弈

牛市

高层

1. 美国金融和实体经济严重背离。疫情后美国疯狂放水，大水漫灌，催生了金融市场继续放大泡沫。造就了疯狂的牛市，前段时间鲍威尔讲话暗示将利率维持在超低位并保持到2023年末，直到看到劳动力市场恢复充分就业并且通货膨胀率上升至2％。因此美元注定且一定会在某个时刻开启紧缩政策，一方面拼命加息，一方面拼命煽动金融风暴，以达到回流美元，顺道收割他国财富的目的。而这一轮收割，将会无比狠厉凄惨，比2008年金融危机严重百倍。2008年才仅仅4万亿人民币漫灌过来，就造成了全中国房地产蓄水池价格连年暴涨。郭树清同志也在公开讲话中指出这些问题，高层也有所防备。

2. 全球大宗商品今年以来暴涨，通胀现象有点严重，大多数投资者也应该切身体会到。个别新兴国家开始加息，特别是资源出口国。这次通胀主要的原因是：①疫情后各国放水刺激经济复苏，货币过于宽松。②因为疫情影响，影响严重的国家产业链出现断档。③热钱炒作等。“通胀之下没有牛市”，历史总会惊人的相似。这波大宗商品已经到了疯狂的阶段，国家已出台政策调控，但往往市场行情会滞后于政策调控，接下来也关注大宗商品的走势，如持续维持大宗商品的高通胀应注意引发的风险。

3. 印度疫情又再次失控式爆发，对全球疫情控制形成挑战，也引发了印度周边国家疫情暴增，从而对中国的外防输入疫情形成了巨大的挑战。后期也要密切关注边境地区的防控形势，做好应对风险爆发的准备。印度引发周边国家疫情大幅反弹，东南亚是中国第一大出口国，对中国出口也有一定的影响。

4. 中美博弈自阿拉斯加会谈后，走向白热化。中国的对外政策个人感觉也从此时有质的改变从过往的“韬光养晦”转变正面博弈。从近期的一系列中国和欧美一些国家的博弈也可看出中国的外部发展环境比较恶劣。

5. 基金经历春节后大幅回调，市场情绪比较悲观，年后一部分基金赎回，后续增量资金欠缺，情绪的恢复需要时间和行情的配合。大多数抱团股及基金今年上半年难创前期新高，这也是我之前发表的文章“一地基茅后的投资感想”的核心观点，今年基金会出现分化行情。近两年的行情由公募基金主导的局部性牛市，也因基金的大幅回撤暂时告一段落。后期个人建议关注二线低估值蓝筹股，以及成长性较高的个股。

6. 中国高层多次公开讲话货币政策不急转弯，这也侧面反映出高层未来要收紧货币。

7. 经历了全球大疫情，中国交出了满意的答卷，这也体现出了中国制度的优越性和中华民族的伟大之处。在百年未有之大变局中个人也非常坚信中国会迎来“东升西落”的世界格局变化，相信中国的国运，因此长期也非常看好中国金融市场。

综上所述个人下半年市场展望：对2季度行情极其谨慎，今年如遇大幅回调，长线投资可低吸优质个股，赌国运长期投资优质成长性公司。

“一地基茅”后的投资感想

投资顾问：牛 加

执业证书编号：S0730620090003

数据来源：央视网，wind，证券时报网，招商策略研究，，盘口拆解逻辑，研报社，幽兰行天下，各大券商研报等

[免责声明]股市有风险，入市需谨慎。

本内容和意见仅供参考，不构成投资建议，据此入市，风险自担。

中原证券官网 www.ccnew.com 掌中网 m.ccnew.com 客服QQ800181375 客服专线95377 0373-2817143