全球疫情“再失控”，超过1万亿美金“热钱”将涌入国内！

龙王

【1】

全球疫情“再失控”

将改变全球资本格局

4月初，印度的单日确诊病例还在10万左右；4月中旬忽然飙升到单日20万人确诊；4月下旬则直接快速飙升到了单日30万人确诊。

防控措施不到位+病毒“双突变”，直接击穿了印度的医疗体系，很明显印度疫情已经基本“失控”。

实际上，不仅仅是印度，从东南亚的老挝、柬埔寨、泰国以及不丹和尼泊尔等印度接壤的大多数国家，都在面临新一轮疫情的“肆虐”。

而疫情对全球经济的影响，最大方面则是会改变全球资本的分布格局：

全球资本究竟会流向哪个国家，哪个国家将会成为全球资本投资的“热土”，那么这个国家的资产价格就会迎来持续上涨期。

西方不亮，东方亮，印度东南亚“跌倒”，中国“吃饱”。全球资本加速涌入中国，可能是这一轮疫情失控后的直接结果。

【2】

全球“大放水”难改变

“通胀”和“资产价格”齐飞

这一轮疫情失控后，全球各大央行想要暂停“大放水”的可能性变低了，全球“复工复产”可能会遭遇新一轮冲击。

根据彭博社商业周刊的报道，去年2020年包括美国、中国、欧洲、日本、加拿大、澳大利亚在内的全球主要经济体，货币新增“放水量”高达14万亿美金。

如果按照6.5的汇率估算，2020年全球主要经济体“放水已经超过了90万亿人民币”，相当于中国一年的GDP总量。

其中：

2020年日本印钞的增加幅度是22.6%，多印了1.5万亿美元。

欧盟印钞票的增加幅度是49.5%，多印了3.3万亿美元。

美国更狠。美国2020年的印钞的增幅达到76.8%，一共多印了4.2万亿美元，印了美国历史上21%的美元。

大放水和天量印钞首先带来了全球资产价格的泡沫。

根据数据显示，2020年全球主要发达经济体的房价比2019年上涨了5%，增速是近20年以来的最高值。

美国、日本、韩国、澳大利亚等国家的房价都在持续“发烧”，日本东京的公寓价格已经达到上一轮日本房地产泡沫破灭之前的水平。

韩国首尔的房价一年上涨了30%以上。

中国的情况同样“不遑多让”。

根据中国央行2020年的《金融统计数据报告》，2020年中国广义货币M2存量达到了218.68万亿元，而2019年年底的货币总量存量是198.65万亿。

所以2020年中国新增货币总量是20.03万亿。

如果换算成美金，大概是3万亿美金左右，我们放水量大概是日本的2倍，仅次于欧洲和美国。

随之而来的，当然也是国内主要大城市房价的暴涨：深圳在2020年一年的房价上涨就高达20%以上。

全球主要央行的“大放水”，还带来了“大宗商品价格”的上涨，带来了通胀压力：

4月份一个月之内，农产品现货中玉米价格上涨了31%，小麦上涨了20%，原材料中的铜价上涨了12%，原油上涨了7%。

大宗商品的价格上涨，会让实体企业的原材料成本投入大规模上涨，所以实体经济的利润率会下降，企业生产越多，成本投入就越高，亏本的可能性就越大。

从而逼迫更多的资金流向“资产市场”，比如像深圳，随着房价暴涨，很多小企业就干脆把厂子关了，直接“炒房”更挣钱。

【3】

全球热钱通过四大途径

涌入中国

2021年预计超过1万亿美金

一方面是疫情反扑失控，一方面是大放水不断，资金会流向哪里？

毫无疑问，中国是最大的全球热钱流入目的地：疫情控制最好，经济恢复迅速，8090后的人口红利还在高峰期。

根据我们的估算，2020年全球热钱流入中国已经超过8000亿美金，主要通过“四种途径”涌入：

第一种途径：进出口贸易，尤其是通过出口贸易涌入国内。

2020年中国通过商品的出口贸易，就挣到了顺差高达3.7万亿人民币，扣除服务贸易逆差的7000亿元，至少还赚了3万亿人民币。

这个贸易顺差如果按照汇率换算，相当于我们2020年挣到了接近4700亿美金：这相当于有4700亿美元通过商品贸易流入了中国国内。

也就是说：美国政府疯狂给美国居民发钱，美国居民通过买中国的出口商品，把美国政府多印出来的钱流入到了中国国内。

这个规模在2020年就高达4700亿美金，2021年可能会超过5000亿美金，美联储多发出来的钱就这样源源不断流入国内。

第二种途径：外债规模的增长。

除此之外，我们还要关注外债规模的增长，2020年有更多的美元是通过外债的形式流入中国的。

根据渣打银行的研究报告数据：2020年外资就通过购买中国债券累计流入1万亿人民币，也就是说在2020年大概有1500亿美金是通过外债的形式流入中国的。

大量的中国企业到国外发债，让美元通过债券源源不断流入国内。

这个规模有可能会在2021年超过2000亿美金。

第三种途径：投资中国股市，所谓的“北向资金”。

还有两个数据也跟美元流入中国有关：一个是股市的“北向资金”，2020年北向资金流入大概是2000亿人民币，换算过来是300亿美金，规模不大。

第四种途径：外商直接来中国投资。

另外一个就是外商直接投资FDI，根据商务部的数据，这个规模在2020年应该在1500亿美金左右。

2021年有可能会突破2000亿美金。

所以综合来看，2020年的疫情爆发，流入中国的全球资本已经高达8000亿美金，本来近期随着疫苗的普及，可能会有所减缓。

但是随着印度疫情这一次的全面反弹，病毒忽然突变，全球再次陷入疫情失控的局面，预计2021年流入中国的热钱还会进一步上涨。

因此2021年对于国内来说，资产价格上涨的压力不仅不会减缓，反而还会更强烈，各大城市的“地价”可能会突破历史高位，随后就会带来房价的历史高位。

这将会对国内的房地产调控政策提出了更高的要求，但是否有效还需要进一步观察，毕竟这是全球资本格局带来的基本趋势。