三分钟带你学会债券承销业务（二）

美友58818845

承销

评级

费率

平台

客户

低于

总行

我行

原则上

年化

一、债券承销业务行内准入标准

       1.行内评级不低于9级；
       2.敏感行业客户：
      （1）钢铁、煤炭、房地产行业实行名单制管理；
      （2）政府融资平台类行业
        ①优先支持省级、副省级的本级平台；
        ②只支持省内财力排名前三名的城市地市本级平台融资；
        ③严控区县级平台，以下区县级平台可受理：

        A.省会城市区级平台公司；
        B.全国经济百强区、百强县优质平台公司；

        C.国家级开发区本级管委会控股的平台公司。

       二、政府融资平台负面清单管理要求

       1.主营业务以土地开发和整理为主的地方政府平台类企业，土地开发收入占比在60%以上；
       2.与我行未开展授信业务、或仅有综授业务的政府融资平台企业；
       3.归属于同级财政管辖的平台公司发生各类债务违约，暂缓受理，待论证后决定是否推进；
       4.其他总行认为偿债能力有较大不确定性的政府融资平台企业。

      三、行内禁入客户情形

      1、已出现风险苗头，我行信贷、理财等表内资金已经全面退出或正在退出的客户；

      2、客户信贷政策属于压缩退出类客户；

      3、内部评级在11级以下的客户；

      4、无外部评级的客户；

      5、不符合我行关于反洗钱、反恐怖融资、金融制裁及清单监测等内控合规规定要求的客户；

      6、其他总行认为不宜准入的情形。

       四、行外评级要求

        1.客户在申报核准时须有明确的外部评级，且外部评级不得低于AA；在核准后发行前如遇客户评级下调，暂缓推进，需由分行补充提供评级下调原因及后续影响，由总行研判后再决定是否继续推进；
       2.项目申报核准时如以预评级结果上报总行的，在申报注册前若实际评级低于预评级结果，核准自动失效；
       3.评级下调至AA以下，核准自动失效，项目终止申报。
       4.企业如有双评级，按孰低原则执行。 

      五、协会准入评级机构

      1、大公国际资信评估有限公司

      2、上海新世纪资信评估投资服务有限公司

      3、东方金诚国际信用评估有限公司

      4、联合资信评估有限公司

      5、中诚信国际信用评级有限责任公司

      六、行内业务流程       七、我行承销比例要求

       1.我行与其他机构联席承销的各类债券，每一期债项我行承销份额原则上不得低于30%：未达到承销份额要求的，需向总行申请后方可继续，以下另有规定的除外；
       2.定向债务融资工具、债权融资计划允许单期份额突破下限，但注册额度内总份额原则上须满足不低于30%的比例要求；
      3.超短期融资券单期及总份额不受承销比例限制。 

      八、我行承销费率要求

       1.对于公募品种承销费率，在原则满足以下标准的情况下，分行可根据市场竞争情况灵活掌握，无需报总行核准：
     （1）外部评级为AAA的总行级战略客户、总行级重点客户，承销费率不设下限；AAA主体非总战、总重客户，短期及中长期债券总承销费率原则上不低于0.05%；
     （2）外部评级为AA+的发行主体，短期债券年化承销费率原则上不低于0.1%、中长期债券总承销费率原则上不低于0.18%；
     （3）外部评级为AA的发行主体，短期债券年化承销费率原则上不低于0.15%、中长期债券总承销费率原则上不低于0.3%。
       2.对于定向债务融资工具，原则上应满足以下标准：AAA主体年化费率不得低于0.1%、AA+主体年化费率不得低于0.15%、AA主体年化费率不得低于0.2%；债权融资计划在上述各级标准基础上额外增加0.05%。