一个司机出门之前也不可能完全预见到他今天所要面临的路况,那他是不是就不出门了呢?当然不是,虽然司机出门之前无法预知路况,但是他们可以凭借自己的驾驶技术和经验做到处乱不惊,有惊无险


同理,投资者虽然不能够完全预期到市场未来的变化,但是可以根据自己的经验和技术尽量化解风险。日积月累,一旦这些经验和技术定型之后,就意味着投资者已经建立了自己的交易系统。


那么投资者如何建立自己的交易系统呢?


股市这个无序的市场就好像是一群无序的人群。尽管这群人是无序的,我们可以将其按照性别或者高、矮、胖、瘦等标准加以区分。


但是,如果事先没有设定区分标准,那么这群人就只能还是乱糟糟的一群人了。所以,从无序到有序的前提就是确立排序标准。因为市场永远是对的,所以投资者应该跟随趋势。


投资就是一种矛盾的艺术。古人云:目短于自见,智短于自知。要认清趋势,首先必须认清自我。投资者应该首先给自己定位,自己到底属于套期保值者,还是套利者,或者是投机者。不同的目的有不同的方法,这就是所谓的交易类型。



【所谓交易系统,就是制定符合自己的交易理念的一套规则,然后用这套规则去对市场走势进行分类,识别出适合操作的那一类或几类走势,并针对性的制定相应的交易计划,然后严格执行计划】


一旦投资者确立了自己的交易类型,接下来就应该确立交易风格了。在投机市场中趋势天天有,时时有,那么什么样的趋势才是适合自己的趋势呢?什么样的趋势最适合自己只有自己最清楚,这就是趋势在心的原因。


有的投资者喜欢快进快出,有的投资者则喜欢放长线钓大鱼。确定了自己的交易类型和风格之后,投资者就要拿着自己选定的标尺去寻找适合自己的趋势了。


激进的投资者可以边做边学,将研发和测试过程合二为一;保守的投资者也可以先在以往的走势中做个统计,找到成功概率最高的趋势。


前者耗财,后者耗时,投资者自己选择。但是,无论采用哪种方法,都有一个修正、调和的过程,甚至不排除彻底否定,从头再来的可能。

交易系统是有性格的


一个合理的交易系统应该是和投资者的性格特点相吻合的。我前期就曾研发过一个交易系统,核心理念就是少损失,多进场,希望通过不断调整自己对市场判断的误差,以期尽量逼近市场的真实走势。


但是其结果可谓痛苦不堪,由于止损有限,不但要时时盯盘,还必须屡败屡战,真可谓劳民伤财。当时我真的感觉自己就是这个系统的奴隶,每天早起晚睡,足不出户,等着被市场蹂躏。


有时候一天之内多次被止损,我记得最清楚的一次是一天被打出来三次,而且都是同一货币同一方向的订单。这样的系统不但浪费钱财,更是对精神的摧残。


后来,我意识到趋势好比一架飞机,在起飞和降落时是最危险的。当然,我不是鼓励大家长线投资,但是艺高方能胆大,胆大未必艺高,而且还与投资者本身的风险承受能力有关。总之,适者生存,投资者对于不适合自己的交易系统应该尽早放弃。


操盘是一个见招拆招,动态博弈的过程。


股市就是一个没有硝烟的战场,是一个一将功成万骨枯的地方。每天,当我为新的一天布置战术的时候,我觉得自己就像是一位将军;当我拿着十字准线寻找合适的点位的时候,我觉得自己就像是一位狙击手。但是,谁又能知道今天谁又会丧命呢?醉卧沙场君莫笑,古来征战几人回。股市毕竟不是战场,生命只有一次,但是交易可以重来。



接下来,我想谈谈操盘过程中的资金管理和心态调整。


朋友曾经讲过一个故事,他的一个客户向他抱怨说,每当他手里有单的时候,他都提心吊胆,以致夜不能寐,请教如何解决。他告诉客户,把交易量减少到你能够安然入睡的水平。


在风险市场当中,我们往往没有能力控制利润,但是能够控制风险。所以,交易的精髓不是利润最大化,而是风险最小化。无论操盘技术还是资金管理都体现着投资者的人性,但人性天生不适合交易。


人的本性之一就是趋利避害,当金融资产升值的时候,多数人往往表现出贪婪的一面,越涨越追;当金融资产贬值的时候,多数人往往表现出恐惧的一面,割肉离场。这就是所谓的“追涨杀跌”,很多人认为这是顺势而为,但很少人能够做到适可而止。


因此,巴菲特说:我的成功就在于,别人贪婪时我谨慎,别人恐惧时我贪婪。很多人利令智昏,重仓以致万劫不复,却不知留得青山在,不怕没柴烧。大愚若智难,大智若愚更难。


研发交易系统的时候,投资者必须能够“看进去”,仔细观察市场所谓的变化规律,就像董事会仔细挑选、考核管理团队的每个成员一样。但这只做到了疑人不用,更难的是用人不疑。当组建好了管理团队之后,董事会就应该权力下放。

投资者一旦建立了自己比较满意的交易系统之后,操盘过程就应该“跳出来”。这时投资者就应该充分信任交易系统,认真执行系统发出的交易指令。这是在考验企业的执行力。由于自己既是董事长,又是总经理,投资者常犯的一个错误就是越俎代庖,董事长行使总经理的权力。


这种现象表现在交易上就是主观经常试图修正客观,也就是投资者不能彻底的执行交易指令。也许,盈利的时候我们还能够做到泰然自若,但是亏损的时候,能够做到顺其自然的人就不多了。

当投资者总是对着大盘目不转睛时,大盘的起落必然引发投资者情绪的波动,这时候大盘的波动更像是投资者的心电图。要想尽量减少投资者主观因素对交易系统的影响,最好的办法就是眼不见,心不烦,即“操盘不盯盘”。我们只要做到定时看盘,在重要数据公布时看盘就行了。

天人合一是一种境界,超然物外更是一种境界。


我们虽然达不到“手中无剑,心中亦无剑”的境界,但是可以尽量做到“手中有单,心中无单”的层次。一旦交易系统定型之后,这时候的投资者更像是一位农民。


他可以选择播种的品种,可以决定播种的面积,也可以预期今年的收成,但是真实的收成还取决于今年的自然条件,这是他所无法预期和控制的,他所能做的就是精耕细作


此时常见的心理问题是期望过高,即佛家所说的“求不得”,这也是贪欲的表现。知足者方能常乐,有些钱是注定挣不到的。


操盘过程中还经常遇到一个问题——获利回吐【主张只在开盘或收盘几分钟内看盘:比如你做日线的,只在每天开盘5分钟和收盘前5分钟看一下,分析股价状态,以决定是否采取操作,其他时间,该做什么做什么去,就是不要看盘】。


有经济学家做过试验,赔一块钱给人带来的痛苦大于赚一块钱给人带来的快乐,但更痛苦的是让你先赚一块钱,然后再把这一块钱拿走。其实,这些回吐的盈利就像是农民种在地里的种子,如果你连种子都舍不得播种,那还能期望怎样的收获呢?有些钱是注定要赔的。


总之,在交易系统中,交易不分析可谓无为,操盘不盯盘方能清静。孔子曾说过,人到七十岁可以做到从心所欲而不越矩。虽然,我们未必真要等到年逾古稀方有所感悟,但要做到游刃有余必先苦其心志。希望大家能够任凭风吹浪打,依然闲庭信步。