投资哲学是一种境界。

晓雷说股

　　投资哲学是一种境界，是一种高度的凝结，是对交易世界的解释，是源于对市场认识所要采取交易行为的理由，是我们思想的盾牌，是我们免受市场情绪躁动影响的定心剂。

投资哲学在解释中使我们理解交易世界，明白什么是对的，什么是错的，什么是有效的，什么是无效的；它指引我们做出选择，完成决策并采取行动，使交易世界在我们的意识中合理化。投资哲学本身是一种完善自己精神修养，它的特征在于追问本质，不断反思。因此理查德。德里豪斯说：拥有一套核心哲学是长期交易成功的根本要素。投资哲学是我们在交易中自我定位的最佳工具。交易哲学必须是经过了长期大量的实战成败之后，并在反复的总结、学习与深思中形成的对市场高度的认知，并将自己不断总结提高的认知反复地指导实战并在实战中不断加以充实完善，在长期反复不断轮回的之后形成的相对固化的能够指导交易生存并发展的核心交易准则的概括和总结。

在国外，投资机构往往通过调查对方的投资策略及如何买卖决策、交易模式的优缺点、何时交易绩效好、何时交易绩效差，来了解对方的投资哲学。具体有如下8个方面：

1、是什么促使你买入？

2、在什么情况下你会卖出？

3、当一项投资获得了良好的回报时你会做什么？

4、如何控制资产的规模？

5、你的回报是不是具有历史性的重复规律？为什么？

6、如何进行对冲交易？

7、你的投资理念时怎样产生的？

8、它们是你独有的吗？

“股神”1930年8月30日诞生在充满投机与动荡的美国布拉斯加州的奥马哈市，他秉持简单、聚焦的原则，以企业经营者的心态投资股市，在不到50年的时间里，聚集成庞大的财富王国，创造了从100美元到720亿美元的财富神话，2009年，美国《福布斯》杂志在纽约公布了2008全球富豪排名，巴菲特名列第一，成为全球首富。在华尔街投资大师行列中，没有一个人能够像巴菲特那样富有凝聚力，因为不管是他的投资理念，还是他的投资语录，无一例外地被青年投资者奉为“投资圣经”。

巴菲特说“我始终知道我会富有。对此我不曾有过一丝一刻的怀疑”。巴菲特简单明了的原则，忍耐聚焦的逻辑，给予投资大众一个相对明确及正确的投资观念。财富是无法复制的，但关于获得财富的理念和哲学是可以学习的：

1、 我们只是在别人贪婪时恐惧，而在别人恐惧时贪婪；

2、 时间是好投资者的朋友，是坏投资者的敌人；当股价偏高时，你要做的就是耐心地等待并继续进行跟踪，直到股价进入他认为合理的范围时再考虑买入；资金复利的增长为长期投资者提供了较好的依据；

3、 投资必须是理性的，如果你不能了解它，就不要投资；

4、 分散投资是无知者的自我保护法，对于那些明白自己在干什么的人来说，分散投资是没有意义的；一个人一生中真正值得投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要集中资金，大量买入；应该把“所有的鸡蛋放在一只篮子里，然后小心地看好”。

“金融大鳄”是当今全球举足轻重的人物，量子基金创始人之一，他好像具有一种超人的力量左右着世界金融市场，1992年9月著名的英镑战役获利20亿美元，被称为“击垮英格兰银行的人”。历经几次动荡和危机，以自己成功的预测和业绩、独一无二的投资风格着称于世。他的投资哲学是：

1、炒作就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能百发百种；

2、我们的世界观都是有缺陷或扭曲的；任何人都有弱点，同样，任何经济体系也都有弱点，那常常是最坚不可催的一点；

3、羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键，如果这种效应不存在或相当微弱，几乎可以肯定我们难以成功。

4、投资现实的前提假设是：市场总是错的；我们的世界观都是有缺陷或扭曲的；我们所要对付的市场并不是理性的，是一个无效(准确地说是无序)市场；通过对市场预期与内在运行规律的偏差之纠正的过程来达到投资获利的目的；

5、进攻时须狠，而且须全力而为；若事情不如意料时，保命是第一考虑。

6、我们所要对付的市场并不是理性的，是一个无效（准确地说是无序）市场；

7、信念会改变现实；

8、通过对市场预期与内在运行规律的偏差之纠正的过程来达到投资获利的目的；

9、在其他人跟风之前布置好自己的阵地；

10、制造利润和损失的是自己，不是市场或某些外部力量；

11、我理应赚钱。

投资的本质是什么？

1、倾向于将“投资”的本质视为“赌博”。

尽管“赌博”一词不好听，而且投资并不完全等同于赌博，但我认为，赌博一词非常接近于投资的本质，而且，能够将投资本质还原为赌博的人，更容易赚钱，更难得亏损。尽管我还是想了一个优雅的词来代替“赌博”一词，那就是“博弈”,但其实我更愿意使用“赌博”。

“股票”就是一个筹码；

“大盘”就是一个赌场；

“公司”就是一个道具。

公司赚钱了，投资人能得到什么？

公司亏损了，投资人又会失去什么？

如果市场对公司的盈亏不做反映，不涨不跌，投资人什么也得不到，什么也不失去。公司本身并不能给我们带来任何好处，甚至分红也不会，分红和送股都是游戏，因为最终要除权，如果市场不填权，对投资人没有任何意义。因此，投资者的盈利并非来自于公司，而是来自于市场。公司就是一个特殊的骰子，骰子多了，就编了号，就是股票代码，每天将一大把骰子在一个盘子里一撒，大家去猜红绿，红涨，绿跌。

红绿都无所谓，关键是要猜中，做多的猜中“红”就赚，做空的猜中“绿”就赚。所以，在一个成熟的有做空机制的市场，公司本身无所谓，公司赚钱股民可能亏损，公司亏损股民可能赚钱。股市就是一个赌场，任何一笔投资，除非是完全确定的套利，否则都是彻底的赌博。

2、如果只看到投资是赌博是不够的，还必须看到投资又不完全是赌博。

赌博的时候，骰子朝上还是朝下都是1/2的机会，由老“天”来决定。

但公司是一个特殊的骰子，他的朝向在不同时期，朝上或朝下的概率是不同的，有的时候朝上的概率要大，有的时候朝下的概率要大，由“政治、经济、资金、人性、突发事件”等客观和主观因素决定。

投资的本质是赌博？

我又肯定，又否定，摇摆不定，但他们在本质上确实无限接近。

3、投资的本质是“故事”？股市是一个讲经济故事的地方。

经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。做法就是认清其假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。

从1000点到6124点，股市讲了一个城市化的故事；

从6124点到1664点，股市讲了一个次贷危机的故事；

从1664点到3478点，股市讲了一个四万亿的故事；

从3478点到1949点，股市讲了一个为四万亿买单的故事。

新的故事还会继续开讲...

1、 买什么

什么都可以买，只要能赚钱，不要画地为牢。

比如说，只买PE低的；

比如说，只买消费类的；

比如说，只买互联网股；

比如说，只投资创业板；

比如说，只买小盘股；

比如说，只买蓝筹股；

比如说，只买高增长的；

这都是在画地为牢...

关键是猜中某个标的的价格方向和对应时间。

2、 何时买

这才是关键，而且不同的派别有不同的判断标准。

格雷厄姆：我大胆地将成功投资的秘密精练成四个字的座右铭：安全边际。他的方法是先计算公司的合理价值，然后等到有4—6折的安全边际时才考虑。格老的方法很好，但是有缺点，就是过多的考虑价值，过少的考虑时机。

巴菲特：宁愿以合理的价格买入好公司也不愿以便宜的价格买入普通公司。这句话，让多少人亏损。因为合理没有标准，好公司没有标准，内在价值不是铁定的标准，没有最低只有更低，这就话让很多人在买入时粗心大意的犯了错误。

如何控制风险？投机始终把本金安全放在第一位，因此：

1、 布局必须分散；

2、 仓位必须控制；

3、 心态必须严肃；

4、 行动必须勤奋；

5、 思维必须专注；

6、 操作必须果断；

7、 必须顺势而为；

8、 必须尊重市场。

读万卷书不如行万里路，行万里路不如阅人无数，阅人无数不如名师指路。找到给你正能量的名师，每个人的投资看似都一样，每个细节都是是碎片，但是远看，价值投资是时间长河中灿烂绽放的玫瑰。如果本文章对你有帮助请点赞留言或者点击下方二维码添加关注谢谢。